현대힘스: 국내 1위 선박 블록 외주업체의 성장 가능성
2024년 1월 26일 상장을 앞두고 있는 현대힘스(종목코드: 460930)는 HD현대를 모태로 한 국내 1위 선박 블록 외주업체입니다. 이 회사는 현대중공업의 포항공장과 냉천공장을 현물출자하여 설립되었으며, 주요 고객사는 HD현대중공업과 HD현대삼호중공업으로 매출 비중의 95%를 차지하고 있습니다. 현대힘스는 포항1, 2공장, 대불1, 2, 3공장, 냉천공장 등 6개 공장에서 선박 구성품을 생산하고 있으며, 신규 사업으로 친환경 선박 독립형 화물창 및 연료탱크 제조사업에 진출할 예정입니다.
본 포스트에서는 현대힘스의 주가 및 주요 이벤트, 재무 지표, 밸류에이션 지표, 체크포인트, 기업 분석 등을 종합적으로 살펴보겠습니다.
주가 및 주요 이벤트
현대힘스의 현재 주가는 10,670원이며, 52주 최고가는 29,200원, 최저가는 10,670원입니다. KOSDAQ 지수는 714.46 포인트로, 현대힘스는 자본재 분야에서 활동하고 있습니다. 최근 1개월과 6개월 간 주가 수익률은 각각 -19.8%, -25.6%로 나타났습니다. 이는 시장 상황과 회사의 실적에 따라 변동성이 클 수 있음을 보여줍니다.
재무 지표
| 연도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 순이익 (억원) | EPS (원) | PER (배) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 1,155 | 52 | 9 | 31 | 0.0 |
| 2021 | 1,210 | 62 | 47 | 159 | 0.0 |
| 2022 | 1,448 | 38 | 44 | 148 | 0.0 |
| 2023 | 1,892 | 145 | 101 | 342 | 0.0 |
| 2024 (예상) | 2,232 | 236 | 172 | 493 | 21.6 |
2024년에는 매출액이 2,232억원, 영업이익이 236억원으로 전년 대비 각각 18.0%, 63.3% 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 특히, 2020년부터 2024년까지의 연평균 성장률(CAGR)은 18%로, 고성장세를 지속할 것으로 보입니다. 이러한 성장은 외형 성장과 고부가 선종으로의 제품 믹스 개선, 가동률 상승에 따른 원가 절감 효과에 기인할 것입니다.
밸류에이션 지표
현대힘스의 밸류에이션은 PER 21.6배, PSR 1.7배, PBR 1.9배로 나타나고 있습니다. 이는 시장에서 상대적으로 매력적인 평가를 받고 있다는 것을 의미합니다. 특히, ROE는 9.3%로 안정적인 수익성을 보여주고 있습니다.
체크포인트
- 글로벌 1위 고객사의 No. 1 곡블록 외주 제작업체로서의 입지
- 역대 최대치를 경신한 고객사의 수주 잔고와 현대힘스의 생산 능력
- 친환경 선박 독립형 연료탱크 사업 추진
기업 분석
현대힘스는 HD한국조선해양의 2대 주주로서 지분율 20.97%를 보유하고 있습니다. 최대 고객사인 HD한국조선해양의 수주 잔고는 2020년 22.8조 원에서 2023년 말 67.3조 원으로 3년 만에 3배 급증하였으며, 2024년 상반기에는 78.5조 원에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 현대힘스의 매출액을 가늠해볼 수 있는 중요한 선행 지표입니다.
또한, 친환경 선박 발주 증가에 따라 신규 시장 선점을 위해 신사업으로 독립형 화물창 및 연료탱크 설비 투자에 착수하였습니다. 올해 들어 HD한국조선해양의 신규 수주를 보면 VLAC 등 친환경 선박 비중이 63%를 차지하고 있으며, 독립형 탱크 전용 공장이 풀가동될 경우 2026년 이후 연결 매출액은 3,000억 원대를 초과할 것으로 예상됩니다.
결론적으로 현대힘스는 조선 기자재 호황 국면 속에서 성장성과 수익성이 호조를 보이고 있으며, 향후 친환경 선박 시장의 확장에 따라 더욱 큰 성장 가능성을 가지고 있습니다. 투자자들은 현대힘스의 지속적인 성장을 주목할 필요가 있습니다.
본 내용은 한국IR협의회의 2024년 9월 11일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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