모멘텀은 여전히 매력적
현대오토에버(307950)는 최근의 실적 발표와 향후 성장 가능성을 통해 투자자들에게 강력한 매력도를 보여주고 있습니다. 2024년 3분기 영업이익이 578억 원으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 28% 증가한 수치입니다. 이러한 성장은 현대차그룹의 SDV(Software Defined Vehicle) 전략과 맞물려 있으며, 기업의 전반적인 성장세가 지속되고 있다는 점에서 긍정적으로 평가받고 있습니다.
현대오토에버는 2019년 3월 28일 상장 이후 꾸준한 성장세를 보여왔습니다. 특히, 기업의 차세대 ERP 시스템과 HMG 신공장 모멘텀을 통해 Enterprise IT 부문에서의 성장이 두드러지고 있습니다. 또한, 차량 소프트웨어 부문에서도 모빌진을 중심으로 한 고성장이 지속될 것으로 전망됩니다.
실적 분석
2024년 3분기 현대오토에버의 예상 매출은 9,023억 원으로, 전년 동기 대비 21% 증가할 것으로 보입니다. 반면, 영업이익은 578억 원으로 기존 추정치인 742억 원 및 컨센서스인 681억 원을 하회할 것으로 예상됩니다. 이러한 실적 하향은 본사 인력 임금 협상 이후 비용 반영의 영향으로 해석됩니다. 하지만, 견조한 실적 개선세를 유지하고 있다는 점에서 긍정적인 평가가 필요합니다.
주요 투자 지표
| 구분 | 2022A | 2023A | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,755 | 3,065 | 3,588 | 4,139 | 4,783 |
| 영업이익 | 142 | 181 | 225 | 278 | 341 |
| 순이익 | 116 | 140 | 173 | 214 | 263 |
| EPS | 4,154 | 5,023 | 6,210 | 7,679 | 9,417 |
위의 표에서 볼 수 있듯이, 현대오토에버의 매출과 영업이익은 지속적으로 성장할 것으로 예상되며, 이는 기업의 안정적인 성장세를 나타냅니다. 특히, 2024년 예상 EPS는 6,210원으로, PER(주가수익비율)는 26.2배로 산출되었습니다. 이는 향후 성장 가능성을 반영한 수치로, 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것입니다.
주가 전망
현재 현대오토에버의 주가는 159,000원이며, 대신증권은 6개월 목표주가를 230,000원으로 유지하고 있습니다. 이는 현재 주가 대비 약 44.7%의 상승 여력을 의미합니다. 목표 주가는 2024~2025년 평균 EPS 6,945원에 Target PER 32배를 부여하여 산출되었습니다. 이러한 목표 배수는 실적 및 성장 기대감을 반영한 것으로, 현대오토에버의 밸류에이션이 여전히 매력적임을 보여줍니다.
결론
현대오토에버는 앞으로도 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 보이며, SDV 전략의 핵심 계열사로서의 역할이 더욱 부각될 것입니다. 이러한 점에서 현대오토에버의 투자 매력은 여전히 유효하다고 판단됩니다. 투자자들은 현대오토에버의 실적 개선세와 성장 가능성을 고려하여 매수 전략을 세울 필요가 있습니다.
본 내용은 대신증권의 2024년 9월 26일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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