소개
케이엔에스(432470)는 2차전지 자동화 장비 제조업체로, 2023년 12월 KOSDAQ에 상장하였다. 상장 직후 공모가 대비 4배 급등하며 주목받고 있는 이 기업은 차세대 성장동력으로 원통형 배터리 제조 장비를 선보이며 배터리 시장에서의 입지를 다져가고 있다. 본 포스트에서는 케이엔에스의 주가, 재무지표, 밸류에이션, 투자 포인트 및 향후 전망에 대해 상세히 분석해보겠다.
주가 및 주요 이벤트
케이엔에스는 상장 이후 첫 ‘따따블’ 종목으로 기록되었으며, 주요 제품으로는 2차전지 원통형 배터리 CID 제조 장비와 파우치형 BMA 제조 장비가 있다. 최근에는 각형 용접 자동화 장비까지 추가하여 배터리 3종 폼팩터 제조 장비 포트폴리오를 완성하였다. 2023년 매출 비중은 2차전지 장비가 69.4%, 기타 장비가 29.2%, 상품/용역 매출이 1.4%를 차지하고 있다. 특히, 2023년 원통형 46파이 배터리 캔 리베팅 장비 개발이 완료되어, 2024년 6월에는 국내 2차전지 부품 제조업체로부터 36억 원 규모의 공급계약을 체결하였다.
재무지표
케이엔에스의 재무지표는 다음과 같다.
| 연도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 순이익 (억원) | PER (배) | PBR (배) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| 2021 | 286 | 40 | 39 | 0.0 | 0.0 |
| 2022 | 347 | 61 | 48 | 0.0 | 0.0 |
| 2023 | 300 | 40 | 32 | 62.6 | 5.5 |
| 2024F | 348 | 24 | 31 | 44.6 | 2.5 |
2023년에는 영업이익이 40억 원으로 예상되며, 2024년에는 매출이 348억 원으로 증가할 것으로 보인다. PER은 44.6배로, 현재 주가는 15,970원이다. 52주 최고가는 54,350원이었으며, 최저가는 14,575원으로 나타났다.
밸류에이션 지표
케이엔에스의 밸류에이션 지표는 다음과 같다.
- 현재 PER: 44.6배
- PBR: 2.5배
- ROE: 6.3%
- EV/EBITDA: 36.3배
동종업체 평균 PBR은 1.8배 수준으로, 케이엔에스의 PBR은 상대적으로 높은 편이다. 그러나, 향후 46파이 배터리 제조 장비 개발 및 시장 선점 기대감으로 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.
투자 포인트
케이엔에스의 주요 투자 포인트는 다음과 같다.
- 배터리 폼팩터 3종 장비 포트폴리오 확보
- 원통형 4680 배터리 시장 선점 기대
- KNS-종루이 CID 제조 합작법인 설립으로 직접 생산 진출
특히, KNS-종루이 합작법인을 통해 CID 직접 생산에 나설 예정이며, 2025년부터는 2,170원통형 CID 본격 생산에 돌입할 계획이다. 이를 통해 매출 규모는 300~400억 원에 달할 것으로 전망된다.
결론
케이엔에스는 2차전지 자동화 장비 제조업체로서, 원통형 배터리 시장에서의 성장 가능성이 크다. 상장 이후 주가는 약세를 보였지만, 향후 실적 개선과 함께 주가 부담 완화가 기대된다. 투자자들은 케이엔에스의 성장 가능성을 주의 깊게 살펴보아야 하며, 향후 시장 동향에 따라 투자 결정을 내릴 필요가 있다.
본 내용은 한국IR협의회의 2024년 9월 5일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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