코리안리: 가장 안정적인 방어주
2023년 주식 시장에서 투자자들은 다양한 종목을 통해 안정적인 수익을 추구하고 있습니다. 그중에서도 코리안리(003690/KS)는 안정적인 방어주로 주목받고 있습니다. 본 포스팅에서는 코리안리의 최근 실적, 시장 전망, 그리고 투자 매력을 종합적으로 분석하여 투자자들이 올바른 판단을 내릴 수 있도록 돕고자 합니다.
코리안리 개요
코리안리는 1969년 12월 22일에 상장된 재보험사로, 현재 발행 주식 수는 16,537만 주이며, 시가총액은 1,381억 원에 달합니다. 주요 주주로는 장인순 씨가 19.96%의 지분을 보유하고 있으며, 자사주 매입 비율은 10.95%에 이릅니다. 이러한 지분 구조는 코리안리가 안정적인 주가 흐름을 유지하는 데 기여하고 있습니다.
| 구분 | 수치 |
|---|---|
| 발행주식수 | 16,537 만주 |
| 시가총액 | 1,381 십억원 |
| 주가(24/09/20) | 8,350 원 |
| KOSPI | 2,593.37 pt |
| 52주 최고가 | 8,930 원 |
| 52주 최저가 | 6,870 원 |
| 60일 평균 거래대금 | 2 십억원 |
실적 흐름 분석
코리안리의 2024년 상반기 누적 순이익은 1,554억 원으로, 전년 대비 42.2% 감소했습니다. 그러나 이익 감소는 실질적인 이익 체력의 저하가 아닌, 이익 인식 기준의 변화에 따른 결과입니다. 상반기에 이익이 과도하게 집중되어 있었던 만큼, 이를 평탄화하기 위한 조정이 이루어졌습니다. IFRS4와 IFRS17 기준에 따른 실적 간 괴리가 크지 않다는 점도 주목할 만합니다.
방어주로서의 매력
코리안리는 높은 해외 비중과 고액사고 발생 여부에 따른 실적 영향을 고려할 때, 매크로 환경에 대한 민감도가 낮습니다. 또한, 보험 개혁 회의 등으로 인한 제도적 불확실성에 대한 우려가 제한적입니다. 해약환급금 준비금의 영향도 크지 않아 주주환원 관련 우려도 적습니다. 이는 코리안리가 방어주로서 매우 적합한 종목임을 의미합니다.
주주환원 정책
코리안리는 배당 성향이 약 30% 내외로 예상되며, 주기적인 무상증자 시행 계획도 있습니다. 이러한 주주환원 정책은 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것입니다. 2024년의 순이익은 2,911억 원으로 예상되며, 이는 전년 대비 1.2% 증가한 수치입니다. 다만, 장기 및 생명 부문에서의 손실이 지속될 것으로 보아 다소 보수적인 전망이 필요합니다.
2024년 실적 전망
코리안리의 2024년 2분기 순이익은 2,911억 원으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 1.2% 증가한 수치입니다. 대형 자연재해의 발생 가능성을 고려하여 합산 비율 가정을 높게 설정했으나, 태풍 관련 손실 등 고액사고의 영향이 크지 않을 것으로 보입니다. 따라서 우려 대비 양호한 실적을 기대할 수 있습니다.
결론
코리안리는 안정적인 방어주로서의 매력을 지니고 있으며, 실적 흐름이 개선되고 있는 추세입니다. 향후 주주환원 정책과 안정적인 수익 구조를 통해 투자자들에게 긍정적인 평가를 받을 것으로 예상됩니다. 따라서 코리안리는 안정적인 투자처를 찾고 있는 투자자들에게 매력적인 선택이 될 것입니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 9월 24일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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