크래프톤: 견조한 실적 위에 자라나는 리레이팅 기대감
크래프톤(259960)은 2021년 8월 10일 상장 이후로 게임 산업 내에서 지속적인 성장을 이루어오고 있습니다. 최근 유안타증권의 분석에 따르면, 크래프톤은 향후 실적 개선과 함께 리레이팅 기대감이 커지고 있습니다. 이번 포스팅에서는 크래프톤의 최근 실적과 전망, 그리고 투자 포인트에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
최근 실적 분석
크래프톤의 3분기 실적은 긍정적인 신호를 보이고 있습니다. 특히, PC PUBG와 관련된 콜라보레이션이 전 세계 사용자들로부터 좋은 반응을 얻으며 매출이 전년 동기 대비 90% 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 이러한 성장은 크래프톤의 매출 기반이 탄탄하다는 것을 시사합니다. 또한, 모바일 PUBG의 경우 인센티브 매출 효과가 소멸했지만 여전히 전년 동기 대비 57% 증가할 것으로 예상됩니다.
재무 지표
| 지표 | 2022A | 2023A | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 18,540 | 19,106 | 28,774 | 33,470 |
| 영업이익 (억원) | 7,516 | 7,680 | 12,687 | 17,385 |
| 지배순이익 (억원) | 5,002 | 5,954 | 11,468 | 15,096 |
| PER | 24.4 | 14.7 | 14.3 | 10.8 |
| PBR | 2.3 | 1.5 | 2.4 | 1.9 |
위의 표에서 볼 수 있듯이, 크래프톤의 매출액과 영업이익은 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 특히 2024년에는 큰 폭의 성장이 기대됩니다. 이러한 성장은 크래프톤의 다양한 게임 라인업과 글로벌 시장에서의 경쟁력 덕분입니다.
미래 성장 전망
크래프톤은 앞으로도 다양한 신작 게임을 출시할 예정입니다. 특히, ‘다크앤다커 M’의 캐나다 소프트 런칭이 예정되어 있으며, 11~12월에는 글로벌 런칭이 이루어질 것입니다. 이러한 신작들은 크래프톤의 수익 의존도를 낮추고 새로운 매출원을 창출할 것으로 기대됩니다. 더불어, ‘인조이’와 같은 차세대 게임은 사용자의 관심도가 높아지고 있어 흥행 가능성도 큽니다.
투자 포인트
- 리레이팅 기대감: 크래프톤의 P/E 멀티플은 여전히 낮은 수준으로, 향후 실적 개선에 따라 주가가 상승할 가능성이 큽니다.
- 다양한 게임 라인업: 크래프톤은 PUBG 외에도 다양한 장르의 게임을 개발하고 있어, 매출 다변화가 이루어질 것입니다.
- 강력한 글로벌 시장: 크래프톤은 180여 개국에서 매출을 올리고 있어 특정 국가 의존도가 낮습니다.
- 영업이익률 개선: 향후 신작 출시와 함께 영업이익률이 개선될 것으로 예상됩니다.
결론
크래프톤은 견조한 실적과 함께 리레이팅 기대감이 커지고 있는 종목입니다. 다양한 신작 게임과 글로벌 시장에서의 경쟁력을 바탕으로, 앞으로도 지속적인 성장이 기대됩니다. 따라서, 현재 주가는 매수 기회로 판단되며, 향후 실적 개선이 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
본 내용은 유안타증권의 2024년 9월 24일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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