금호석유: 우려를 넘어서 견조한 합성고무 업황
금호석유(종목코드: 011780)는 최근 합성고무 업황이 예상보다 견조하다는 분석이 나오고 있습니다. 한화투자증권의 윤용식 애널리스트는 2024년 9월 5일자 리포트를 통해 금호석유의 목표 주가를 170,000원으로 유지하며, 현재 주가는 141,200원으로 상승 여력이 20.4%에 달한다고 밝혔습니다. 이 보고서는 금호석유가 처한 시장 상황과 향후 전망을 종합적으로 분석하고 있습니다.
1. 금호석유의 현황과 시장 환경
금호석유는 1988년 1월 22일 상장된 이후 합성고무 및 화학제품을 중심으로 성장해온 기업입니다. 현재 시가총액은 39,074억원이며, 발행 주식 수는 27,673천주에 달합니다. 최근 52주 최고가는 165,200원이었으며, 최저가는 108,200원이었습니다. 이에 따라 금호석유의 주가는 현재 KOSPI 지수 대비 상대적으로 견조한 모습을 보이고 있습니다.
2. 합성고무 업황 분석
2024년 하반기 합성고무 업황은 부타디엔 가격 상승으로 인해 우려가 있었으나, 최근 설비 가동 차질이 감소하면서 가격 하락이 예상되고 있습니다. 실제로 부타디엔 가격은 6월 1,640$/톤에서 최근 1,485$/톤으로 약 10% 하락했습니다. 그러나 SBR 가격은 같은 기간 2,050$/톤에서 1,990$/톤으로 3% 하락에 그쳐 상대적으로 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 타이어 업황이 양호한 가운데 SBR 증설이 제한적이었기 때문입니다.
3. 재무 성과 및 예측
금호석유의 재무 정보는 향후 긍정적인 전망을 시사합니다. 2023년 매출액은 6,323억원으로 예상되며, 2024년에는 7,174억원으로 증가할 것으로 보입니다. 영업이익은 2023년 359억원에서 2024년 410억원으로 증가할 전망입니다. 아래는 금호석유의 주요 재무 지표입니다.
| 연도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 순이익 (억원) | EPS (원) | PER | PBR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 6,323 | 359 | 447 | 15,339 | 8.7 | 0.7 |
| 2024E | 7,174 | 410 | 434 | 17,946 | 7.9 | 0.7 |
| 2025E | 7,586 | 550 | 499 | 19,898 | 7.1 | 0.7 |
| 2026E | 7,732 | 640 | 573 | 22,428 | 6.3 | 0.6 |
4. 투자 의견 및 전망
한화투자증권은 금호석유에 대해 'BUY' 의견을 유지하고 있으며, 목표 주가는 170,000원입니다. 금호석유는 합성고무 시장에서 상대적으로 견조한 실적을 기록할 것으로 예상되며, 내년부터 시작되는 증설 사이클이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 또한, 금호석유는 최근 화학 업황이 악화되고 있는 상황에서도 실적이 유지되고 있는 업체 중 하나로, 향후 투자자들 사이에서 선호도가 높아질 전망입니다.
5. 결론
금호석유는 합성고무 업황의 견조함과 긍정적인 재무 성과로 인해 투자자들에게 매력적인 선택지로 부각되고 있습니다. 특히, 향후 증설 사이클이 시작되면 더욱 긍정적인 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 따라서 금호석유에 대한 지속적인 관심과 투자 검토가 필요할 것으로 보입니다.
본 내용은 한화투자증권의 2024년 9월 5일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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