LG디스플레이, 3분기 부진 속 4분기 비용 개선 기대
최근 LG디스플레이(034220)의 2024년 3분기 실적 전망이 발표되었습니다. IBK투자증권에 따르면, 3분기 매출액은 6조 9,190억원으로 예상되며, 이는 2024년 2분기 대비 3.1% 증가한 수치입니다. 그러나 이는 이전의 전망치보다 감소한 규모로, 시장의 우려를 낳고 있습니다. 특히 TV와 IT 관련 매출이 예상보다 부진할 것으로 보이며, 이는 여러 요인으로 인해 발생한 결과입니다.
3분기 실적 전망
LG디스플레이의 3분기 실적은 다음과 같은 주요 요소들로 인해 부진할 것으로 예상됩니다.
- 모바일 부문은 큰 변화가 없으나, TV와 IT 관련 매출이 이전 전망치를 하회할 것으로 보임.
- 기대했던 IT OLED는 2분기 물량이 재고로 쌓여 있어 3분기 출하량이 예상보다 크게 감소할 전망.
- 원/달러 환율 약세 전환으로 수익성이 악화되고, 추가적인 구조조정 비용이 발생할 것으로 예상됨.
이러한 요인들로 인해 3분기 영업이익은 3,510억원의 적자를 기록할 것으로 보입니다.
4분기 비용 개선 기대
하지만 2024년 4분기부터는 비용 구조가 크게 개선될 것으로 기대됩니다. LG디스플레이는 이미 3분기 중에 비용 개선 작업을 진행하고 있으며, P OLED의 감가상각이 종료됨에 따라 수익성이 개선될 것입니다. W OLED의 감가상각도 2025년 하반기에 종료될 예정입니다. 이러한 변화는 비용 구조 개선을 통해 4분기부터 수익성이 크게 향상될 것으로 예상됩니다.
투자 의견 및 목표 주가 유지
IBK투자증권은 LG디스플레이에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하며, 목표주가는 16,000원으로 설정하였습니다. 이는 2024년 3분기 이후 비용 구조가 개선될 것으로 보이며, P OLED의 경쟁력 향상 및 연간 영업흑자를 기대할 수 있기 때문입니다. 또한, 유휴 자산 매각을 통한 현금 확보로 당장의 자금난을 벗어날 수 있을 것으로 전망됩니다.
주요 지표
| 지표 | 수치 |
|---|---|
| 현재가 (9/23) | 11,100원 |
| KOSPI (9/23) | 2,602.01pt |
| 시가총액 | 5,550십억원 |
| 발행주식수 | 500,000천주 |
| 52주 최고가 | 13,190원 |
| 52주 최저가 | 9,750원 |
| 60일 일평균 거래대금 | 21십억원 |
| 외국인 지분율 | 21.4% |
| 배당수익률 (2024F) | 0.0% |
결론
LG디스플레이는 2024년 3분기 부진한 실적을 예상하고 있지만, 4분기부터 비용 개선 효과가 나타날 것으로 기대됩니다. 투자자들은 이러한 변화를 주의 깊게 관찰하고, LG디스플레이의 장기적인 성장 가능성을 염두에 두어야 할 것입니다. 특히, P OLED의 경쟁력 개선과 구조조정으로 인한 비용 절감이 회사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
본 내용은 IBK투자증권의 2024년 9월 24일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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