오리온, 성수기 시즌을 맞이하다
2024년 9월 25일, 교보증권 리서치센터의 보고서에 따르면, 오리온(종목코드: 271560)은 8월 실적을 발표하며 성수기 시즌을 앞두고 긍정적인 전망을 내놓았습니다. 현재 주가는 92,100원으로, 목표주가는 130,000원으로 유지되고 있습니다. 오리온은 다양한 글로벌 시장에서 활동하며, 특히 중국, 베트남, 러시아에서의 실적이 주목받고 있습니다.
최근 실적 분석
2024년 8월 오리온의 매출액은 2,652억원으로 전년 동기 대비 0.2% 증가했으며, 영업이익은 491억원으로 8.9% 감소했습니다. 이익 감소의 주된 원인은 중국 판관비의 증가로 인한 것으로 분석됩니다. 다만, 11월부터 성수기 시즌에 진입함에 따라 하반기 실적 모멘텀의 부각이 예상됩니다.
국내 및 해외 시장 실적
- 한국: 매출액 905억원, 영업이익 152억원
- 중국: 매출액 1,097억원, 영업이익 217억원
- 베트남: 매출액 430억원, 영업이익 90억원
- 러시아: 매출액 220억원, 영업이익 32억원
각 시장별로 살펴보면, 한국 시장은 소비 위축으로 인해 영업 환경이 부정적이었지만, 9월에는 추석 물량 출고로 개선될 것으로 보입니다. 중국은 대형마트 간접 판매 전환과 온라인 채널의 성장으로 어려움을 겪고 있으며, 베트남과 러시아는 각각 성장을 기록하고 있습니다.
향후 전망
오리온은 2024년 매출액이 3,107억원으로 증가할 것으로 예상되며, 영업이익은 558억원에 이를 것으로 보입니다. OPM(영업이익률)은 18.0%로 개선될 전망입니다. 이러한 긍정적인 전망은 오리온이 성수기 시즌을 맞이하여 다양한 마케팅 전략을 통해 매출을 증대시킬 것으로 기대되기 때문입니다.
| 연도 | 매출액(십억원) | 영업이익(십억원) | 순이익(십억원) | EPS(원) |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2,873 | 467 | 398 | 9,924 |
| 2023 | 2,912 | 492 | 385 | 9,527 |
| 2024E | 3,107 | 558 | 409 | 10,130 |
| 2025E | 3,355 | 614 | 454 | 11,245 |
| 2026E | 3,624 | 670 | 495 | 12,260 |
오리온은 또한 최근 배당금 수령으로 인해 주주환원 정책에 대한 기대감이 높아지고 있으며, M&A 자금으로 활용될 가능성도 있습니다. 현재 주가는 역사적 저점에 가까운 수준으로, 매력적인 밸류에이션을 보이고 있습니다.
결론
결론적으로 오리온은 성수기 시즌을 맞이하여 긍정적인 실적 모멘텀을 기대할 수 있으며, 주주환원 정책과 M&A 등의 요소가 향후 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 따라서, 현재의 주가는 매수 기회로 판단될 수 있습니다.
본 내용은 교보증권의 2024년 9월 25일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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