글로벌 투자 유치, 익숙한 듯 다른 도약의 신호탄
파마리서치(214450)는 최근 글로벌 투자 유치에 성공하며 해외 진출의 첫 발을 내딛었다. 9월 5일, AUM 280조 원 규모의 유럽 사모펀드인 CVC Capital Partners를 통해 2,000억 원 규모의 유상증자를 공시했다. 이번 자금 조달의 주요 목적은 유통망 확대, 제품 다변화, 그리고 R&D 역량 강화를 위한 해외 인수합병(M&A)이다. 삼성증권은 파마리서치에 대한 투자의견을 'BUY'로 유지하며 목표주가를 24만 원으로 상향 조정했다. 이는 한국 의료 미용 업종에서의 익숙한 PE 투자 후 해외 진출 가속화에 대한 기대감을 반영한 것이다.
파마리서치의 전략적 투자 유치 배경
파마리서치는 이번 유상증자를 통해 확보한 2,000억 원을 기존 보유 현금 950억 원과 함께 활용하여 해외 유통망과 새로운 제품 라인업, R&D 역량을 보유한 업체를 대상으로 한 M&A 자금으로 사용할 예정이다. CVC Capital Partners는 유럽 및 동남아에 있는 7개의 피부과 및 성형외과 병원 체인과 다양한 산업 포트폴리오를 보유하고 있어 파마리서치의 글로벌 시장 진출에 큰 도움이 될 것으로 기대된다.
파마리서치의 재무 성과 분석
파마리서치의 최근 재무 성과는 긍정적이다. 2022년 매출액은 195억 원으로 시작하여 2024년에는 331억 원으로 증가할 것으로 예상된다. 이와 함께 영업이익도 66억 원에서 123억 원으로 증가할 것으로 보인다. 이러한 성장세는 해외 진출과 제품 라인업 확장에 따른 것으로, 파마리서치의 주가는 이러한 기대감을 반영하고 있다.
| 연도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 195 | 66 | 43 | 4,013 |
| 2023 | 261 | 92 | 77 | 7,481 |
| 2024E | 331 | 123 | 102 | 9,665 |
| 2025E | 390 | 154 | 130 | 12,938 |
목표주가 및 시장 전망
삼성증권은 파마리서치에 대한 목표주가를 24만 원으로 설정하였다. 이는 최근 52주 최고가 188,100원 대비 약 34.8%의 상승 여력을 가진 수치이다. 파마리서치는 최근 1년 동안 KOSDAQ 지수 대비 79.2%의 성과를 기록하며 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있다. 이러한 성과는 파마리서치가 국내 의료 미용 업종에서 강력한 경쟁력을 갖추고 있음을 보여준다.
결론
파마리서치는 글로벌 투자 유치와 함께 해외 시장으로의 진출을 본격화하고 있다. CVC Capital Partners와의 파트너십은 파마리서치의 성장 가능성을 높이는 중요한 요소로 작용할 것이다. 또한, 안정적인 국내 분기 성장과 해외 진출 전략은 향후 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다. 따라서 파마리서치는 현재 투자자들에게 매력적인 투자처로 자리 잡고 있으며, 향후 성과에 대한 기대감이 더욱 커질 것으로 보인다.
본 내용은 삼성증권의 2024년 9월 6일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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