파마리서치: 스킨부스터 시장의 선두주자
최근 스킨부스터 시장이 급성장하면서 이에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 특히, 파마리서치(종목코드: 214450)는 이 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 본 포스트에서는 파마리서치의 사업 모델, 성장 가능성, 그리고 투자 포인트에 대해 상세히 분석해 보겠습니다.
1. 회사 개요
파마리서치는 1993년에 설립된 제약 바이오 기업으로, PDRN/PN 성분을 활용한 미용재생의료 제품을 개발하고 있습니다. 초기에는 제약 컨설팅 업체로 시작하였으나, 이후 다양한 의료기기 및 화장품을 시장에 출시하며 성장하였습니다. 특히, 리쥬란이라는 스킨부스터 제품은 국내외에서 큰 인기를 끌고 있으며, 회사의 주요 매출원이 되고 있습니다.
2. 파마리서치의 주요 제품
- 리쥬란: PDRN 성분을 활용한 스킨부스터로, 주름 개선 및 피부 재생 효과가 뛰어납니다.
- 콘쥬란: PN 성분의 관절강 주사제로, 관절 통증 완화에 효과적입니다.
- 리쥬란 화장품: 스킨부스터의 효과를 담은 화장품 라인으로, 빠른 성장세를 보이고 있습니다.
3. 시장 분석
스킨부스터 시장은 최근 몇 년간 급격히 성장하고 있으며, 파마리서치는 이 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 2023년에는 의료기기 부문에서 52%의 매출을 차지하고 있으며, 화장품 부문도 23%에 달합니다. 이는 파마리서치의 제품이 다양한 분야에서 소비자들에게 인기를 끌고 있다는 것을 의미합니다.
4. 재무 성과
| 연도 | 매출(십억원) | 영업이익(십억원) | 순이익(십억원) | EPS(원) |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 195 | 66 | 43 | 4,013 |
| 2023 | 261 | 92 | 77 | 7,481 |
| 2024E | 338 | 125 | 103 | 9,722 |
| 2025E | 412 | 154 | 127 | 11,995 |
| 2026E | 498 | 187 | 152 | 14,426 |
5. 투자 포인트
파마리서치의 주요 투자 포인트는 다음과 같습니다.
- 스킨부스터 시장의 빠른 성장: 스킨부스터 시장은 앞으로도 지속적인 성장이 예상됩니다.
- 리쥬란의 브랜드 경쟁력: 리쥬란은 이미 시장에서 강력한 브랜드로 자리 잡고 있습니다.
- 대규모 투자 유치: 최근 CVC로부터 2,000억 원 규모의 투자를 유치하여 성장 가능성이 높아졌습니다.
6. 결론
파마리서치는 스킨부스터 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 지속적인 매출 성장과 함께 투자자들에게 매력적인 기업으로 평가받고 있습니다. 2024년 목표주가는 25만원으로 설정되어 있으며, 이는 스킨부스터 시장의 성장과 함께 리쥬란의 성장이 크게 기여할 것으로 기대됩니다. 따라서, 파마리서치는 앞으로도 주목할 만한 투자처로 남을 것입니다.
본 내용은 교보증권의 2024년 9월 10일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드