길어지고 있는 기다림
POSCO홀딩스(005490)는 한국의 대표적인 철강 기업으로, 최근 주가가 375,500원에서 목표주가 540,000원으로 설정되며 상승 여력이 44%에 달하는 것으로 분석되고 있습니다. 하지만, 현재 철강 업황이 어려운 상황에 직면해 있어 투자자들의 주의가 필요합니다. 이번 포스코홀딩스의 실적 및 전망을 분석하여 투자 결정을 돕고자 합니다.
1. POSCO홀딩스 개요
POSCO홀딩스는 1988년 상장된 이후, 한국의 산업 발전에 기여해 온 기업입니다. 현재 시가총액은 310,255억원이며, 총 발행 주식 수는 82,624,377주에 달합니다. 60일 평균 거래량은 359,049주로, 안정적인 거래량을 보이고 있습니다.
2. 최근 실적 및 분석
2023년 3분기, POSCO홀딩스의 매출액은 18,485억원으로 예상되며, 영업이익은 889억원으로 전년 동기 대비 25.7% 감소할 것으로 보입니다. 이는 원재료 가격 하락에도 불구하고 판매가격이 동반 하락하여 스프레드가 악화된 결과입니다.
| 구분 | 2023(Q3) | 2024(E) | 2025(E) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 77,127억원 | 73,197억원 | 74,101억원 |
| 영업이익 | 3,531억원 | 3,057억원 | 3,802억원 |
| 지배순이익 | 1,698억원 | 1,867억원 | 2,281억원 |
3. 철강 업황의 어려움
중국 철강 시장의 부진이 POSCO홀딩스에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 최근 중국 정부의 감산 정책에도 불구하고, 9~10월의 성수기에 대한 기대감이 낮아지고 있습니다. 특히, 부동산 업황 부진이 수요 측면에서 부담으로 작용하고 있습니다.
4. 이차전지 사업의 전망
이차전지 부문은 초기 가동에 따른 낮은 가동률로 인해 영업적자가 예상되고 있습니다. 그러나 2025년부터 본격적인 실적 기여가 이루어질 것으로 보이며, 구조조정이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
5. 결론
POSCO홀딩스는 현재 어려운 철강 업황과 이차전지 사업의 초기 적자라는 도전 과제에 직면해 있습니다. 그러나 향후 실적 개선 가능성과 구조조정 효과를 고려할 때, 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 요소가 존재합니다. 투자자들은 이러한 점을 감안하여 신중한 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다.
본 내용은 유안타증권의 2024년 9월 20일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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