올해 4분기, 예년과 다르다!
2024년 4분기는 라온시큐어(042510)에게 특별한 의미를 지닙니다. 보안 솔루션 및 보안 컨설팅 기업인 라온시큐어는 올해 4분기에 신사업 매출이 본격화될 것으로 예상되며, 이는 기존의 매출 구조와는 다른 변화를 가져올 것입니다. 특히 모바일 신분증 사업과 딥페이크 탐지 솔루션 사업의 성장이 두드러질 것으로 보입니다. 이러한 변화는 투자자들에게 새로운 기회를 제공할 수 있습니다.
라온시큐어 개요
라온시큐어는 2001년 상장 이후 지속적으로 성장해온 기업으로, 보안 솔루션 및 컨설팅 서비스를 제공하고 있습니다. 이 회사는 생체 인증 기반의 다요소 인증 플랫폼 원패스(One PASS), 통합 모바일 관리 스마트워크 플랫폼 원가드(One Guard), 그리고 통합계정 권한관리 플랫폼 터치앤와이즈엑세스(TouchenWiseaccess) 등 다양한 솔루션을 보유하고 있습니다. 특히 원패스는 국내 최초로 FIDO 생체 인증 서비스를 시작한 플랫폼으로, 기술력에서 높은 평가를 받고 있습니다.
라온시큐어의 매출은 지난 10년간 연평균 18.5% 성장하며, 2014년 112억 원에서 2023년 518억 원으로 증가했습니다. 그러나 영업이익은 흑자와 적자를 반복하고 있으며, 이는 지속적인 R&D 투자에 따른 결과로 보입니다. 현재 전체 인력의 70% 이상이 R&D 관련 인력으로 구성되어 있어, 다양한 신기술 개발에 집중하고 있습니다.
주요 사업 영역
- 모바일 신분증
- 딥페이크 탐지 솔루션
- 화이트해커 서비스
올해 4분기 전망
2024년 4분기는 라온시큐어에게 중요한 전환점이 될 것입니다. 특히, 신사업 매출이 본격화되면서 매출 비중이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 다음은 주요 사업별 예상 매출입니다.
| 사업 영역 | 예상 매출 (억원) |
|---|---|
| 모바일 신분증 | 200 |
| 딥페이크 탐지 솔루션 | 150 |
| 화이트해커 서비스 | 100 |
위의 예상 매출을 통해 라온시큐어는 신사업 부문에서 큰 성장을 이룰 것으로 보입니다. 특히 모바일 신분증 사업은 정부의 디지털 정부혁신 추진계획에 따라 해외 진출이 기대되고 있으며, 인도네시아 및 코스타리카 등 아시아 및 남미로의 진출이 예상됩니다.
신사업의 성장 가능성
모바일 신분증 사업은 한국에서 시작된 디지털 정부혁신의 일환으로, 현재 주민등록증 사업이 진행 중입니다. 라온시큐어는 이와 관련된 국가 모바일 신분증 구축 레퍼런스를 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 해외 진출을 위한 협력을 강화하고 있습니다. 이러한 사업은 향후 안정적인 매출원으로 자리 잡을 가능성이 높습니다.
딥페이크 탐지 솔루션은 B2C에서 B2B로의 전환을 목표로 하고 있으며, 현재 국내 맞춤형 기술을 개발 중입니다. 이는 기업 및 기관 고객을 대상으로 한 매출 성장을 이끌 것으로 기대됩니다. 또한, 화이트해커 서비스는 최근 사이버 위협이 증가함에 따라 수요가 증가하고 있으며, 라온시큐어는 국내 유일의 프리미엄 모의해킹 서비스를 제공하고 있습니다. 이는 다양한 고객사와의 협력을 통해 안정적인 매출 성장을 기대할 수 있는 요소입니다.
재무 분석
라온시큐어의 최근 재무 데이터를 살펴보면, 다음과 같은 주요 지표가 있습니다.
| 결산 연도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 지배순이익 (억원) | PER | PBR | ROE (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 433 | -10 | -66 | -25.8 | 5.5 | -21.0 |
| 2022 | 468 | 43 | 67 | 17.6 | 3.1 | 19.3 |
| 2023 | 518 | -17 | 42 | 23.6 | 2.9 | 9.9 |
| 2024 (예상) | 596 | 3 | 54 | 21.7 | 2.2 | 11.0 |
위의 재무 지표에서 볼 수 있듯이, 매출은 지속적으로 증가하고 있으나 영업이익은 변동성이 큽니다. 이는 R&D 투자로 인한 비용 증가를 반영하고 있습니다. PER과 PBR은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, ROE는 향후 개선될 가능성이 있습니다.
결론
라온시큐어(042510)는 올해 4분기에 신사업 매출이 본격화되면서 기존의 매출 구조와는 다른 성장을 이룰 것으로 예상됩니다. 모바일 신분증 사업과 딥페이크 탐지 솔루션 사업의 성장은 향후 회사의 안정적인 매출원으로 작용할 것입니다. 따라서 투자자들은 라온시큐어의 향후 성장을 주목할 필요가 있습니다. 특히, 사이버 보안 분야의 지속적인 수요 증가와 함께 라온시큐어의 기술력은 더욱 빛을 발할 것으로 보입니다.
본 내용은 유안타증권의 2024년 9월 25일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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