서론
최근 전 세계적으로 IT 및 전자 부품 산업의 변화가 빠르게 진행되고 있습니다. 이러한 변화 속에서 삼성전기(종목코드: 009150)는 주목할 만한 성과를 내고 있습니다. 특히 2024년 3분기 실적 발표가 임박한 가운데, 투자자들은 삼성전기의 향후 방향성과 성장 가능성을 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 본 글에서는 삼성전기의 최근 실적 및 향후 전망에 대해 분석하고, 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 합니다.
삼성전기 개요
삼성전기는 1979년 2월 27일에 상장된 이래로, 전자 부품 산업에서 중요한 역할을 해왔습니다. 특히 MLCC(다층 세라믹 커패시터)와 FC BGA(플립 칩 볼 그리드 어셈블리) 분야에서 두각을 나타내고 있습니다. 이러한 제품들은 스마트폰, PC, TV 등 다양한 IT 기기에 필수적인 부품으로 자리 잡고 있습니다.
3분기 실적 전망
대신증권의 2024년 3분기 실적 예상에 따르면, 삼성전기의 영업이익은 2,385억원으로 전년 동기 대비 29.6% 증가할 것으로 보입니다. 이와 함께 매출은 2.68조원으로 3.9% 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 특히 MLCC의 높은 가동률과 믹스 효과가 수익성을 견인할 것으로 판단됩니다.
주요 실적 지표
| 구분 | 3Q23 | 2Q24 | 3Q24(F) | 4Q24 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,361억원 | 2,580억원 | 2,695억원 | 2,681억원 |
| 영업이익 | 184억원 | 208억원 | 241억원 | 239억원 |
| 순이익 | 156억원 | 172억원 | 207억원 | 205억원 |
위의 표에서 볼 수 있듯이, 삼성전기의 영업이익은 전년 대비 큰 폭으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 MLCC 부문의 성장이 주효할 것으로 보입니다.
MLCC 및 FC BGA 부문 분석
삼성전기의 MLCC 부문은 IT 기기에서의 수요가 약한 가운데에서도 전장용 및 산업용 수요의 증가로 인해 성장을 이어가고 있습니다. 2024년 3분기 MLCC 매출은 1.18조원으로, 전년 대비 19% 증가할 것으로 보입니다. 이러한 성장은 AI 기능 채택으로 인한 고용량에서의 소요원 수 증가와 관련이 깊습니다.
FC BGA 부문
FC BGA 부문은 PC향 부진이 지속되고 있지만, AI향 생산이 시작되어 2024년 4분기 및 2025년에는 매출 증가와 수익성 회복이 기대됩니다. 이는 AI 기술의 발전과 함께 FC BGA의 수요가 증가할 것으로 예상되기 때문입니다.
2025년 전망
2025년에는 주요 IT 기기의 교체 수요가 도래할 것으로 보이며, AI 기능이 채택됨에 따라 주요 수동 부품의 고사양화가 진행될 것입니다. 이로 인해 평균 공급 단가 상승이 예상되며, 삼성전기는 MLCC와 FC BGA 부문에서 상당한 수혜를 입을 것으로 전망됩니다.
2025년 실적 예상
| 구분 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|
| 매출액 | 10,453억원 | 11,401억원 |
| 영업이익 | 835억원 | 1,076억원 |
| 순이익 | 743억원 | 868억원 |
2025년에는 매출이 9.1% 증가할 것으로 예상되며, 영업이익은 28.9% 증가할 것으로 보입니다. 이러한 성장은 FC BGA의 AI향 매출 증가와 MLCC의 높은 가동률에 기인할 것입니다.
투자 포인트
삼성전기에 대한 투자 포인트는 다음과 같습니다.
- MLCC와 FC BGA 부문의 성장이 지속될 것으로 예상됨
- AI 기술의 발전으로 인한 수요 증가
- 2025년 IT 기기 교체 수요에 따른 매출 증가
결론
삼성전기는 2024년 3분기 실적이 양호할 것으로 예상되며, 향후 성장 가능성이 매우 높습니다. 특히 MLCC와 FC BGA 부문의 성장을 주목해야 하며, AI 기술의 발전이 이러한 성장을 더욱 촉진할 것으로 보입니다. 따라서, 삼성전기에 대한 긍정적인 전망을 바탕으로 투자자들은 매수 전략을 고려할 필요가 있습니다.
본 내용은 대신증권의 2024년 9월 24일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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