삼성전기: 과도한 저평가, 전 사업부 성장 모멘텀 주목
최근 주식 시장에서 삼성전기(종목 코드: 009150)의 주가는 저평가된 상태에서 지속적인 성장 모멘텀을 보여주고 있습니다. 특히, 2024년 3분기 실적이 예상보다 소폭 하회할 것으로 전망되지만, 전반적인 업황 개선 및 사업 부문별 성장 가능성에 주목할 필요가 있습니다. 키움증권의 김소원 애널리스트는 삼성전기의 목표 주가를 210,000원으로 설정하며, 매수 유지(BUY) 의견을 제시했습니다. 현재 주가는 약 135,700원으로, 목표 주가 대비 상당한 상승 여력이 존재합니다.
현재 주가 및 시가총액
- 주가(9/25): 135,700원
- 시가총액: 101,359억원
- KOSPI(9/25): 2,596.32pt
2024년 3분기 실적 전망
2024년 3분기 삼성전기의 매출액은 2조 6,723억원으로 전년 동기 대비 13% 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 영업이익은 2,292억원으로 시장 기대치인 2,526억원에 미치지 못할 것으로 보입니다. 이는 원/달러 환율 하락 및 IT 세트 출하 부진의 영향으로 분석됩니다. 특히, AI 서버용 MLCC 수요가 강세를 보이고 있어 컴포넌트 사업부의 영업이익률은 13.3%로, 9개 분기 내 최고치를 기록할 것으로 전망됩니다.
2025년 성장 전망
2025년에는 삼성전기의 매출액이 11조 6,000억원에 이를 것으로 예상되며, 영업이익은 1조 1,681억원으로 전년 대비 43% 증가할 것으로 보입니다. MLCC 업황이 호조를 보일 것으로 예상되며, 패키지 기판 및 카메라 모듈 사업부의 성장 모멘텀도 기대됩니다. 특히 AI 시장의 확대와 자동차 전장화 트렌드가 맞물리면서 MLCC 수급 개선이 가속화될 것으로 판단됩니다.
투자 지표 요약
| 지표 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액(십억원) | 9,424.6 | 8,909.4 | 10,298.3 | 11,607.2 |
| 영업이익(십억원) | 1,182.8 | 639.4 | 816.0 | 1,155.2 |
| 순이익(십억원) | 993.5 | 450.5 | 708.9 | 941.1 |
| EPS(원) | 12,636 | 5,450 | 8,577 | 11,387 |
결론
삼성전기는 현재 과도한 저평가 상태에 있으며, 전 사업부의 성장 모멘텀을 고려할 때 적극적인 비중 확대를 추천합니다. AI 시장의 확대와 더불어 MLCC 수급 개선이 가속화될 것으로 예상되므로, 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 따라서, 삼성전기는 투자자에게 매력적인 선택이 될 것입니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 9월 26일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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