SK텔레콤: 통신 서비스의 미래를 여는 AI 전략
SK텔레콤(017670)은 1989년 상장 이후 40년 이상 통신 서비스 분야에서 1위 자리를 지켜온 기업으로, 현재 AI 기술을 통해 새로운 도약을 목표로 하고 있습니다. 최근 대신증권의 2024년 전망 리포트에 따르면, SK텔레콤은 2028년까지 전체 매출의 36%를 AI 관련 매출로 목표하고 있으며, 이는 약 9조원에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 단순한 기술 발전을 넘어, SK텔레콤이 통신 서비스와 AI를 융합하여 100년 기업으로 성장하겠다는 비전을 반영합니다.
AI 피라미드 전략의 세 단계
SK텔레콤의 AI 전략은 3단계로 구성된 'AI 피라미드'로 요약됩니다. 첫 번째 단계는 AI 인프라 구축으로, 데이터 센터 매출이 2021년 1.2천억원에서 2024년에는 2.4천억원으로 두 배 성장할 것으로 전망됩니다. 두 번째 단계는 통신 서비스에 AI 기술을 접목한 AIX(AI Transformation)로, 현재 5G 가입자 수가 1,600만명에 달하며 시장 점유율 48%를 유지하고 있습니다. 마지막 세 번째 단계는 AI 개인 비서 서비스인 PAA(Personal AI Assistant)로, 이를 통해 고객의 편의를 극대화할 계획입니다.
글로벌 협력과 AI 솔루션 개발
SK텔레콤은 과감한 외부 협력과 자체 솔루션 개발을 통해 AI 전략을 실현하고 있습니다. 2023년 8월에는 생성형 AI 기업 Anthropic에 1억 달러를 투자했으며, 이는 기업가치 25조원 이상으로 평가받고 있습니다. 또한, 2024년 2월에는 GPU 클라우드 기업 Lamda에 2천만 달러를 투자하고, 7월에는 서버 클러스터링 기업 SGH에 2억 달러를 투자하여 AI 데이터 센터 통합 솔루션을 강화하고 있습니다.
실적 및 주요 투자 지표
| 구분 | 2022A | 2023A | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 17,305 | 17,609 | 17,993 | 18,381 | 18,783 |
| 영업이익 | 1,612 | 1,753 | 1,936 | 2,101 | 2,295 |
| 세전순이익 | 1,236 | 1,488 | 1,664 | 1,791 | 1,994 |
| 총당기순이익 | 948 | 1,146 | 1,270 | 1,361 | 1,516 |
목표 주가 및 투자 의견
대신증권은 SK텔레콤에 대한 투자의견을 "매수(Buy)"로 유지하며, 목표주가는 77,000원으로 설정하였습니다. 현재 주가는 56,500원으로, 목표주가 대비 상승 여력이 큽니다. 이는 SK텔레콤이 AI 전략을 통해 지속적인 매출 성장을 이루고, 통신 서비스와 AI의 융합을 통해 고객 가치를 높일 것으로 기대되기 때문입니다.
결론
SK텔레콤은 통신 서비스 분야에서의 오랜 경험을 바탕으로 AI 기술을 적극적으로 도입하며, 새로운 시장 기회를 창출하고 있습니다. AI 피라미드 전략을 통해 통신 서비스의 미래를 선도하고 있는 SK텔레콤은 앞으로도 지속적인 성장이 기대됩니다. 투자자들은 SK텔레콤의 AI 전략 및 실적 전망을 면밀히 검토하여, 향후 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
본 내용은 대신증권의 2024년 9월 10일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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