태광, 수익성 회복 구간 진입
최근 태광(023160)의 주가가 저점에 도달하면서 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 태광은 중동 및 북미 LNG 수출 터미널 분야에서의 수주 증가로 인해 실적 회복이 기대되는 상황입니다. 대신증권의 2024년 9월 10일 리포트에 따르면, 태광은 매출액 3,065억원, 영업이익 549억원을 예상하고 있으며, 이는 각각 전년 대비 8.3%, 21.6% 증가한 수치입니다. 이러한 긍정적인 전망은 태광의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
1. 기업 개요
태광은 1994년 9월 7일 상장된 스몰캡 기업으로, 주로 피팅, 해양플랜트, 전력 및 에너지 관련 사업을 운영하고 있습니다. 최근 몇 년 간의 실적은 다소 부진했으나, 현재는 수익성 회복 구간에 진입한 것으로 평가되고 있습니다. 현재 주가는 12,990원이지만, 목표주가는 17,500원으로 설정되어 있어 향후 35%의 상승 여력이 있는 것으로 분석됩니다.
2. 실적 분석
태광의 실적은 매출의 40% 이상을 차지하는 정유 및 화학 부문의 투자 부진으로 인해 영향을 받고 있습니다. 그러나 중동 및 북미 시장에서의 수주 증가로 인해 실적 회복이 기대됩니다. 특히, 카타르 노스필드 사우스 및 미국 포트아서 LNG 수출 터미널 분야에서의 수주가 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.
3. 수주 및 매출 전망
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 세전순이익(억원) | 당기순이익(억원) |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2,497 | 454 | 468 | 368 |
| 2023 | 3,121 | 577 | 706 | 581 |
| 2024F | 3,065 | 549 | 644 | 503 |
| 2025F | 3,383 | 668 | 765 | 597 |
| 2026F | 3,484 | 699 | 798 | 622 |
위의 표에서 볼 수 있듯이, 태광의 매출은 2024년까지 지속적인 증가세를 보일 것으로 예상되며, 이는 수익성 회복에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 특히, 2024년의 경우 영업이익이 549억원에 이를 것으로 보이며, 이는 전년 대비 21.6% 증가한 수치입니다.
4. 경쟁사와 비교
태광은 경쟁사에 비해 낮은 주주환원율을 보이고 있습니다. 대신증권의 리포트에 따르면, 태광은 자사주 매입 없이 배당금 증액 정도의 배당 정책만 고려 중입니다. 이는 투자자들에게 아쉬운 부분으로 작용할 수 있으며, 향후 주주환원 정책이 개선되지 않는다면 주가 상승에 제약이 있을 수 있습니다.
5. 결론 및 투자 의견
태광은 현재 저점 구간에 진입한 것으로 판단되며, 중동 및 북미 시장에서의 수주 증가가 실적 회복에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 6개월 목표주가는 17,500원으로 설정되어 있으며, 이는 현재 주가 대비 35%의 상승 여력을 의미합니다. 따라서, 태광에 대한 투자의견은 BUY로 유지됩니다.
본 내용은 대신증권의 2024년 9월 10일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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