조연에서 주연으로: 티에스이의 미래를 바라보다
최근 티에스이(주식코드: 131290) 기업의 주가는 그동안의 조연에서 벗어나 주연으로 자리매김할 가능성이 높아지고 있습니다. 신한투자증권의 오강호 연구위원은 2024년 9월 26일 발표한 리포트에서 티에스이의 실적 추정치를 상향 조정하며, 목표 주가는 75,000원으로 유지하고 있다고 밝혔습니다. 현재 주가는 47,900원으로, 이는 상승 여력이 56.6%에 달하는 수치입니다. 이러한 전망은 특히 반도체 및 전자 부품 산업의 성장과 관련이 깊습니다.
기업 개요 및 시장 위치
티에스이는 2011년 1월 5일 상장된 IT부품 및 전기전자 기업으로, 시가총액은 약 529.8억 원에 달합니다. 발행 주식 수는 11.1백만주이며, 유동 비율은 36.2%로 안정적인 재무 구조를 보여줍니다. 최근 52주 최고가는 83,200원이었으며, 최저가는 35,450원이었습니다. 외국인 지분율은 7.9%로, 이는 외부 투자자들의 관심을 반영합니다.
실적 분석
티에스이의 2022년 실적은 매출액 339.3억 원, 영업이익 56.6억 원, 지배순이익 49.8억 원으로 집계되었습니다. 2023년에는 매출이 감소할 것으로 예상되지만, 2024년부터는 다시 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 특히, 2024년 예상 매출액은 327.6억 원, 영업이익은 32.2억 원으로, 2025년에는 각각 384.3억 원과 51.6억 원에 이를 것으로 보입니다.
주요 사업 부문
- 프로브카드: 반도체 칩과 테스트 장비를 연결하는 부품으로, 2분기 매출액은 115억 원으로 전년 대비 13% 증가했습니다. 3분기에는 213억 원으로 76% 증가할 것으로 예상됩니다.
- OLED 검사 시스템: 2분기 매출액은 77억 원으로 123% 증가했으며, 3분기에는 181억 원으로 2,055%의 폭발적인 성장이 예상됩니다.
- 자회사 실적: 자회사의 2분기 연결 매출액은 317억 원으로 26% 증가하며 흑자 전환이 이루어졌습니다.
Valuation 및 리스크 요인
2024년 예상 P/E(주가수익비율)는 16.9배로, 동종업체 평균인 23.6배보다 낮습니다. 이는 티에스이가 저평가되어 있음을 나타냅니다. 그러나 자회사 및 OLED 수주에 따른 실적 변동성은 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.
결론
티에스이는 여러 가지 긍정적인 요소를 가진 기업으로, 실적 성장과 제품 다변화를 통해 주가가 우상향할 가능성이 높습니다. 반도체 및 전자 부품 시장의 성장과 함께, 티에스이는 앞으로 더욱 주목받는 기업으로 자리 잡을 것으로 예상됩니다. 따라서 장기적인 투자 관점에서 매수 관점을 유지하는 것이 바람직합니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 9월 26일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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