스마트한 산업용 XR 솔루션 전문기업
버넥트(VIRNECT Co., Ltd., 종목코드: 438700)는 2016년에 설립된 산업용 XR(확장현실) 솔루션 전문기업으로, 2023년 7월 KOSDAQ에 상장되었습니다. 본 기업은 AR(증강현실) 및 VR(가상현실) 시장의 급속한 성장과 함께, 대기업(특히 한화그룹)과의 전략적 제휴를 통해 성장을 도모하고 있습니다. 버넥트의 비즈니스 모델은 B2B 중심으로, 특히 산업재 분야에서의 고객 수요에 대응하고 있습니다. 하지만, 영업이익 턴어라운드 시점에 대한 불확실성이 존재하여 투자자들은 주의가 필요합니다.
주가 및 주요 이벤트
버넥트의 최근 주가는 3,455원으로, 52주 최고가는 12,260원, 최저가는 3,360원입니다. 상장 이후 주가는 부진한 모습을 보였으며, 1개월, 6개월, 12개월 기준으로 각각 -6.9%, -55.0%, -70.8%의 주가수익률을 기록하고 있습니다. 이는 상대적으로 KOSDAQ 지수와 비교했을 때도 낮은 수익률을 나타내고 있습니다. 이러한 주가는 시장 전반의 불확실성과 버넥트의 실적 부진이 주요 원인으로 작용하고 있습니다.
재무지표
| 연도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 지배주주 순이익 (억원) | EPS (원) | PER (배) | PSR (배) | PBR (배) | ROE (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| 2021 | 36 | -47 | -90 | -2,188 | N/A | 0.0 | 0.0 | -2,044.9 |
| 2022 | 51 | -141 | -85 | -1,617 | N/A | 0.0 | 0.0 | -68.8 |
| 2023 | 65 | -113 | -104 | -1,053 | N/A | 13.8 | 2.3 | -30.0 |
| 2024F | 80 | -130 | -118 | -1,062 | N/A | 4.8 | 1.2 | -30.3 |
2024년 반기 연결기준 매출액은 17억원(-10.9% YoY), 영업이익은 -70억원으로 부진할 것으로 전망됩니다. 신규 고객 수의 증가에도 불구하고 일부 이차전지 분야의 고객 주문 감소가 주된 원인입니다. 2024년 연간 매출액은 80억원(+22.6% YoY)으로 예상되며, 영업이익은 -130억원으로 적자가 지속될 것으로 보입니다.
밸류에이션 지표
버넥트의 PSR(주가 매출 비율)은 4.8배로, 산업 평균에 비해 높은 수준입니다. 하지만, 지속적인 적자와 매출 성장의 불확실성으로 인해 투자자들은 신중한 접근이 필요합니다. 또한, PBR(주가 순자산 비율)은 1.2배로, 기업가치가 시장에서 어떻게 평가되고 있는지를 보여줍니다. ROE(자기자본이익률)는 -30.3%로, 기업의 수익성이 낮은 수준임을 나타냅니다.
체크포인트
- 대기업과의 전략적 제휴로 성장 가능성 증대
- AR/VR 시장의 지속적인 성장과 산업 내 경쟁력 강화 필요
- 영업이익 턴어라운드 시점에 대한 불확실성
- 신규 고객 확보 및 다변화 전략의 필요성
결론
버넥트는 산업용 XR 솔루션 전문기업으로, AR 및 VR 시장의 성장과 함께 대기업과의 제휴를 통해 성장 가능성을 보이고 있습니다. 그러나 현재 실적 부진과 지속적인 적자가 투자자들에게 부담이 되는 요소입니다. 따라서, 향후 매출 성장성과 고객 다변화 전략이 성공적으로 이루어져야 기업 가치를 높일 수 있을 것으로 보입니다. 투자자들은 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 신중한 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다.
본 내용은 한국IR협의회의 2024년 9월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드