포바이포: AI 기반 화질 개선 솔루션 기업의 성장 가능성
최근 몇 년 간 디지털 콘텐츠의 소비가 폭발적으로 증가하면서, 고화질 영상의 필요성이 더욱 강조되고 있습니다. 이러한 트렌드 속에서 포바이포(종목코드: 389140)는 AI 기반의 화질 개선 솔루션을 제공하는 기업으로 주목받고 있습니다. 2022년 코스닥 상장 이후, 포바이포는 화질 개선 기술을 통해 국내외 시장에서 입지를 강화하고 있으며, 앞으로의 성장 가능성이 기대됩니다.
주가 및 주요 이벤트
포바이포의 주가는 현재 5,770원으로, 최근 52주 최고가인 18,950원에 비해 상당히 낮은 수준입니다. 이는 시장에서의 상대적 저평가를 나타내며, 특히 TTM(최근 12개월) 기준 PSR(주가 매출 비율)이 1.7x로, 국내 유사 기업들(PSR 3.1x ~ 3.9x)보다 낮은 점이 주목할 만합니다. 이러한 저평가는 포바이포의 성장 가능성을 반영할 수 있는 요소로 작용할 수 있습니다.
재무 지표 분석
포바이포의 재무 지표는 다음과 같습니다.
| 연도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 지배주주 순이익 (억원) | EPS (원) | PSR (배) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| 2021 | 223 | 40 | 38 | 577 | 0.0 |
| 2022 | 162 | -105 | -88 | -899 | 6.8 |
| 2023 | 338 | -163 | -194 | -1,786 | 2.6 |
| 2024F | 393 | -116 | -112 | -1,013 | 1.6 |
2024년에는 매출이 393억원으로 예상되며, 이는 전년 대비 16.4% 증가한 수치입니다. 그러나 영업손실은 여전히 116억원에 이를 것으로 보입니다. 이는 하반기 PIXELL 솔루션 사업의 본격화로 인한 매출 증가에도 불구하고, 인건비 및 대손상각비 등의 일회성 비용이 발생할 것으로 예상되기 때문입니다.
밸류에이션 지표
포바이포의 밸류에이션 지표를 살펴보면, PSR이 1.6배로 상대적으로 낮은 수준에 위치하고 있습니다. 이는 시장에서의 저평가를 시사하며, 향후 성장이 기대되는 기업에 비해 매력적인 투자 기회를 제공할 수 있습니다. 향후 PIXELL 솔루션의 매출 확대가 이루어진다면, 이러한 밸류에이션은 더욱 긍정적인 방향으로 변화할 가능성이 높습니다.
체크 포인트
- AI 기반 화질 개선 솔루션의 시장 수요 증가
- PIXELL 솔루션의 매출 본격화
- 국내외 파트너십 확장
- 비용 절감 및 조직 효율화 노력
기업 분석
포바이포는 2017년에 설립되어, 초기에는 삼성과 LG 등 글로벌 기업의 디스플레이 화질 시현을 위한 데모 콘텐츠를 제작하며 화질 전문성을 쌓아왔습니다. 2020년에는 초고화질 영상 및 이미지 유통 플랫폼인 '키컷스톡'을 론칭하였고, 2023년에는 PIXELL AI 솔루션을 공개하여 새로운 성장 동력을 마련했습니다. PIXELL 솔루션은 화질 개선 작업을 AI로 자동화하여, 노동집약적인 작업을 최소화하는 기술입니다.
또한, 포바이포는 국내 OTT 플랫폼 Wavve와 협력하여 2000년대 명작 드라마를 4K 화질로 재편집하는 프로젝트를 진행하고 있습니다. 이 외에도 인도네시아 교육 기업과의 파트너십을 통해 PIXELL 솔루션의 공급 계약을 체결하는 등 글로벌 시장에서도 그 입지를 넓혀가고 있습니다.
결론
포바이포는 AI 기반 화질 개선 솔루션을 통해 성장 가능성을 가지고 있는 기업입니다. 현재 주가는 상대적으로 저평가된 상태이며, 향후 PIXELL 솔루션의 매출 본격화와 함께 수익성 개선이 기대됩니다. 따라서 포바이포는 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 평가를 받을 수 있는 기업으로, 시장의 주목이 필요합니다.
본 내용은 한국IR협의회의 2024년 10월 2일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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