오랜만에 증익 전망, BGF리테일의 미래는?
BGF리테일(종목코드: 282330)이 2024년 3분기 실적 발표를 앞두고 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 미래에셋증권의 최근 보고서에 따르면, BGF리테일의 3Q24 실적은 매출액 23,498억원, 영업이익 890억원으로 예상되며, 이는 각각 지난해 대비 7% 및 2% 증가한 수치입니다. 이러한 실적 개선은 기존점의 완만한 회복과 BGF네트웍스의 연결 효과가 기대되는 가운데 이루어질 것으로 보입니다.
BGF리테일은 2017년 12월 8일 상장 이후 지속적으로 성장을 거듭해 왔으며, 이번 분기에는 4개 분기만에 증익 전환이 예상되고 있습니다. 기존점 회복이 다소 느리긴 하지만, 점포 수는 지난해 대비 4% ~ 5% 증가한 것으로 나타났습니다. 특히, 9월에는 명절 이후 소비 둔화로 인해 매출이 전년 수준과 비슷하게 유지되었으나, 9월 말부터는 성장세로의 전환이 기대되고 있습니다.
BGF리테일의 실적 전망
BGF리테일의 3Q24 실적에 대한 전망은 다음과 같습니다.
| 항목 | 3Q24 예상 | 변화율 (YoY) |
|---|---|---|
| 매출액 | 23,498억원 | +7% |
| 영업이익 | 890억원 | +2% |
이익 개선의 주요 원인은 기존점의 회복과 함께 판관비 부담이 줄어들고 신규 자회사의 편입 효과가 발생하기 때문입니다. 특히, BGF네트웍스가 분기마다 약 20억원의 이익을 창출하고 있어, BGF리테일의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
가격 매력과 주가 전망
현재 BGF리테일의 주가는 12개월 선행 PER이 9배로 업종 평균 수준에 그쳐 있습니다. 이는 가격 매력이 높다는 것을 의미하며, 투자자들에게 매수 기회를 제공할 수 있습니다. 미래에셋증권은 BGF리테일에 대해 매수 의견을 유지하며 목표 주가는 150,000원으로 설정했습니다. 이는 현재 주가 108,300원에서 약 38.5%의 상승 여력이 있음을 나타냅니다.
연간 실적 전망
BGF리테일의 연간 실적 전망은 다음과 같습니다.
| 결산기 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 7,616 | 252 | 194 | 11,198 |
| 2023 | 8,195 | 253 | 196 | 11,331 |
| 2024F | 8,682 | 252 | 189 | 10,952 |
| 2025F | 9,207 | 278 | 211 | 12,186 |
| 2026F | 9,702 | 294 | 224 | 12,950 |
이러한 수치는 BGF리테일의 지속적인 성장을 보여주며, 영업이익률은 2.9%에서 3.0% 수준으로 유지될 것으로 예상됩니다.
결론
BGF리테일은 최근 몇 년간의 어려움을 딛고 다시금 성장세를 보이고 있는 모습입니다. 4개 분기 만에 증익 전환이 기대되는 가운데, 매출과 이익 모두 긍정적인 방향으로 나아가고 있습니다. 현재의 주가는 매력적인 수준이며, 앞으로의 성장이 기대되는 만큼 투자자들에게는 좋은 선택이 될 수 있습니다. BGF리테일은 향후 몇 년간 지속적인 성장 잠재력을 가지고 있는 기업으로, 주목할 필요가 있습니다.
본 내용은 미래에셋증권의 2024년 10월 10일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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