BGF리테일, 3Q24 증익 전망 - 편의점 업계의 변화
최근 BGF리테일(282330)의 2024년 3분기 실적 전망이 주목받고 있습니다. 한화투자증권의 분석에 따르면, BGF리테일은 3Q24에 매출액 2.3조원과 영업이익 894억원을 기록할 것으로 예상되며, 이는 각각 전년 동기 대비 5.6% 및 2.9% 증가한 수치입니다. 이 같은 증익 전망은 그동안 이어졌던 감익세를 중단하게 할 가능성이 커 보입니다. 이번 블로그 포스트에서는 BGF리테일의 실적 전망과 함께 편의점 업계의 트렌드에 대해 분석해 보겠습니다.
1. BGF리테일의 실적 분석
BGF리테일의 이번 분기 실적은 시장 기대치를 충족할 것으로 예상됩니다. CAPEX의 증가로 인해 판관비율이 소폭 상승할 것으로 보이나, 매출 성장세가 이를 상쇄할 것으로 보입니다. 특히, 기존 점포 성장률이 전년 대비 0.5% 증가할 것으로 전망되며, 이는 BGF리테일이 경쟁력을 유지하고 있음을 보여주는 지표입니다.
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액(억 원) | 7,616 | 8,195 | 8,648 | 9,139 |
| 영업이익(억 원) | 252 | 253 | 249 | 265 |
| 지배주주순이익(억 원) | 194 | 196 | 199 | 224 |
| EPS(원) | 11,198 | 11,331 | 11,493 | 12,961 |
2. 편의점 업계의 현황
편의점 업계는 최근 몇 년간 성장세가 둔화되고 있습니다. 일본 편의점 시장의 성장세가 10년 전과 유사한 상황으로, 상위 사업자들은 여전히 높은 성장률을 유지하고 있지만 하위 사업자들은 점포 감소 현상을 보이고 있습니다. 이러한 점에서 BGF리테일의 증익 전망은 긍정적입니다. 그러나 편의점 업계의 수익성 개선이 이루어지지 않는다면 주가의 리레이팅은 어려울 것입니다.
3. 투자 의견 및 목표 주가
한화투자증권은 BGF리테일에 대한 투자의견을 'BUY'로 유지하며 목표주가는 135,000원으로 설정했습니다. 현재 주가는 111,000원으로, 상승 여력은 21.6%에 달합니다. 이는 BGF리테일이 향후 안정적인 성장세를 이어갈 가능성이 높음을 반영합니다.
4. 결론
BGF리테일의 3Q24 증익 전망은 편의점 업계의 변화 속에서 주목할 만한 요소입니다. 판관비율이 증가하고 있지만 매출 성장세가 이를 상쇄할 것으로 보이며, 향후 수익성 개선이 이루어진다면 주가는 더욱 긍정적인 흐름을 보일 것입니다. 따라서 BGF리테일은 안정적인 투자처로 고려될 수 있습니다.
본 내용은 한화투자증권의 2024년 10월 11일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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