다시 높아진 가격 매력. 밸류업 공시도 긍정..
최근 BNK금융지주(138930)의 주가가 큰 폭으로 조정받으면서 가격 매력이 다시 높아졌습니다. 하나증권의 2024년 10월 04일자 리포트에 따르면, 현재 주가는 12개월 Fwd PER 8배에 거래되고 있으며, 이는 밸류에이션 측면에서 매우 매력적인 수준입니다. 단기 실적 모멘텀 둔화는 아쉬운 점이지만, 4분기에는 영업환경이 긍정적으로 전개될 것으로 전망하고 있습니다. 이 글에서는 BNK금융지주의 최근 실적과 향후 전망에 대해 자세히 분석해보겠습니다.
1. 최근 실적 분석
BNK금융지주는 2024년 3분기 연결 매출액 7조 4,018억원, 영업이익 4,370억원을 전망하고 있습니다. 이는 전년 동기 대비 각각 -0.6%, +10.4%의 변화가 있을 것으로 예상됩니다. 특히, 물류를 제외한 연결 매출액은 4조 5,388억원으로, 전년 대비 -2.9% 감소할 것으로 보입니다. 이는 국내 가공 매출의 부진과 전반적인 소비 둔화가 주효했기 때문입니다.
- 국내 가공 매출: YoY 2% 증가 예상
- 해외 가공 매출: YoY 5% 증가 예상
- 바이오 사업부: 라이신 가격 안정화로 이익 기여 예상
- 생물자원 사업부: 베트남 돈가 회복으로 흑자 기조 유지
2. 4분기 기대 요인 점검
3분기 실적이 다소 아쉬운 분위기지만, BNK금융지주는 4분기부터 긍정적인 실적을 기대할 수 있습니다. 특히 '쿠팡'과의 거래 재개 효과가 가시화될 것으로 보이며, 미주를 중심으로 한 해외 영업 활동도 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. 미국 내 주요 카테고리의 점유율 우상향이 이어지고 있어, 향후 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
3. 주가 매력 분석
최근 주가는 단기 고점 대비 27% 조정받으면서, 현재 주가는 292,500원으로, 목표 주가는 480,000원으로 설정되어 있습니다. KOSPI 지수는 2,561.69로, BNK금융지주 주가는 52주 최고 398,000원과 최저 274,000원 사이에서 거래되고 있습니다. 이러한 조정은 밸류에이션 측면에서 매력적인 기회를 제공합니다.
| 지표 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| 매출액(십억원) | 29,759.2 | 30,831.3 |
| 영업이익(십억원) | 1,631.0 | 1,799.2 |
| 순이익(십억원) | 749.1 | 883.3 |
| EPS(원) | 32,901 | 40,631 |
4. 결론
BNK금융지주는 단기적인 실적 모멘텀 둔화에도 불구하고, 장기적으로 긍정적인 실적 전망을 가지고 있습니다. 현재의 밸류에이션이 매력적이며, 4분기부터 실적 개선이 예상되므로, 투자자들은 이 시점을 기회로 삼을 수 있을 것입니다. 따라서 BNK금융지주에 대한 긍정적인 시각을 유지하는 것이 중요합니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 10월 04일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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