선택과 집중을 통한 R&D 강화 기대
CG인바이츠(083790)는 최근 헬스케어 분야에서의 혁신과 성장을 통해 주목받고 있는 기업입니다. 2006년 코스닥에 상장된 이후, 항암제 및 디지털 치료기기 개발, CRO(임상시험수탁기관) 사업을 영위하며 꾸준한 매출을 기록하고 있습니다. 특히, 골관절염 소염진통제인 ‘아셀렉스’를 기반으로 한 안정적인 매출 구조는 CG인바이츠의 강력한 경쟁력을 입증합니다.
최근 CG인바이츠는 2023년 뉴레이크얼라이언스, 서울대학교병원, SK텔레콤과 함께 헬스케어 전주기 밸류체인 모델을 목표로 공동 구축한 ‘인바이츠생태계’에 편입되었습니다. 이는 기업 간 시너지를 확대하고 손익 개선 및 파이프라인 혁신을 통해 CG인바이츠의 R&D 역량을 강화하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
주가 및 주요 이벤트
CG인바이츠의 현재 주가는 2023년 10월 11일 기준 2,480원입니다. 52주 최고가는 4,100원, 최저가는 2,210원으로, 최근 1개월 동안 주가는 12.2% 상승했습니다. 그러나 6개월 및 12개월 동안 각각 23.6% 및 13.3% 하락하는 등 변동성이 있었습니다.
재무지표
| 연도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 순이익 (억원) | EPS (원) | PBR (배) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 302 | -101 | -98 | -151 | 3.8 |
| 2021 | 424 | -51 | -159 | -230 | 2.2 |
| 2022 | 43 | -230 | -239 | -344 | 1.3 |
| 2023 | 49 | -309 | -489 | -589 | 1.8 |
| 2024F | 62 | -291 | -247 | -269 | 1.8 |
CG인바이츠의 매출은 2020년 302억원에서 2024년 예상 매출 62억원으로 증가할 것으로 보이며, 이는 주로 신약 개발 및 디지털 치료기기 사업의 성과에 기반합니다. 그러나 영업이익은 여전히 적자를 기록하고 있으며, 이는 R&D 비용 증가와 관련이 있습니다.
밸류에이션 지표
CG인바이츠의 PBR은 1.8배로, 이는 산업 평균에 비해 비교적 낮은 수준입니다. PER은 현재 N/A(적자) 상태이며, PSR은 36.9배로 높은 편입니다. 이러한 지표들은 CG인바이츠의 성장 가능성을 반영하지만, 여전히 적자를 기록하고 있는 점은 투자자에게 우려를 줄 수 있습니다.
체크포인트
- ‘아셀렉스’를 기반으로 한 안정적인 매출 구조
- 2023년 인바이츠 생태계 편입으로 인한 시너지 효과 기대
- 신규 R&D 사업에서의 중장기 성과 기대
- 항암제 및 디지털 치료기기 개발의 지속적인 추진
기업 분석
CG인바이츠는 항암제 및 디지털 치료기기 개발에 집중하며, 특히 항암백신 사업에서의 성과가 기대됩니다. 현재 전임상 연구가 진행 중인 맞춤형 항암백신 개발 알고리즘 플랫폼인 imNEO는 2025년 하반기 임상 진입을 목표로 하고 있습니다. 또한, 디지털 치료기기인 헬스온 G는 2024년 5월 국내 최초로 제2형 당뇨병에 대한 허가를 획득할 계획입니다.
CG인바이츠는 중장기적으로 처방 데이터를 확보하여 인지도를 확대하고, 정부의 대형 유전체 분석 프로젝트에 참여함으로써 유전체 분석 기술을 고도화하고 신규 매출을 창출할 것으로 기대됩니다.
결론
CG인바이츠(083790)는 선택과 집중을 통해 R&D 강화를 목표로 하고 있으며, 항암제 및 디지털 치료기기 개발에서의 성과가 기대됩니다. 현재의 재무 지표와 시장 환경을 고려할 때, 투자자들은 CG인바이츠의 성장 가능성과 함께 리스크를 신중하게 분석해야 할 것입니다.
본 내용은 한국IR협의회의 2024년 10월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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