꺼지지 않는 성장 엔진
CJ(001040)는 한국의 대표적인 기업으로, 1973년 상장 이후 꾸준한 성장을 이어오고 있습니다. 최근 유안타증권의 분석에 따르면, CJ는 앞으로도 지속적으로 성장할 것으로 전망되며, 목표주가는 164,000원으로 설정되었습니다. 현재 주가는 120,900원으로, 상승 여력은 36%에 달합니다. 이러한 긍정적인 전망은 CJ의 핵심 사업인 CJ올리브영과 CJ푸드빌의 성과에 기반하고 있습니다.
CJ올리브영: 강화된 지배력과 고성장 지속
CJ올리브영은 외형 고성장과 수익성 개선이 당분간 지속될 것으로 예상됩니다. 방한 외국인 수 증가, 방문객당 매출액 증가, 대형 점포 확대와 카테고리 확장 등 운영 효율화로 인한 수익성 개선이 이루어질 것으로 보입니다. 특히, 2024년과 2025년에는 각각 4.7조원(+23.4% YoY), 5.5조원(+15.0% YoY)의 매출 성장이 예상되며, 영업이익 또한 각각 6,194억원(+32.9% YoY), 7,178억원(+15.9% YoY)으로 증가할 것으로 보입니다.
CJ푸드빌: 미국 베이커리 성장 기대
CJ푸드빌은 2025년부터 미국 중심으로 베이커리 사업의 성장이 더욱 기대됩니다. 해외 외식 사업이 견조한 실적을 유지하는 가운데, 미국 시장에서의 성장은 더욱 가속화될 것으로 보입니다. CJ푸드빌은 2024년 말 163개, 2030년에는 1,000개 출점을 목표로 하고 있습니다. 이러한 성장은 높은 영업이익률을 통해 실현될 것으로 기대되며, 최근 미국 조지아에 신공장이 완공될 예정입니다.
재무 성과 분석
| 결산(12월) | 2022A | 2023A | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 40,925억 | 41,353억 | 43,944억 | 46,729억 |
| 영업이익 | 2,154억 | 2,039억 | 2,765억 | 3,272억 |
| 지배순이익 | 202억 | 195억 | 374억 | 481억 |
| PER | 12.5 | 14.1 | 10.0 | 7.7 |
| PBR | 0.5 | 0.5 | 0.7 | 0.6 |
| EV/EBITDA | 5.7 | 5.7 | 5.2 | 4.8 |
| ROE | 3.9 | 3.6 | 6.6 | 7.9 |
위의 표는 CJ의 최근 재무 성과를 보여줍니다. 매출액과 영업이익은 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 특히 2024년부터는 더욱 두드러진 성장이 기대됩니다.
결론
CJ(001040)는 지속적인 성장 가능성을 보여주고 있으며, CJ올리브영과 CJ푸드빌의 성장은 향후 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 투자자들은 이러한 긍정적인 전망을 바탕으로 CJ에 대한 관심을 가져볼 필요가 있습니다. 유안타증권의 분석에 따르면, CJ의 목표주가는 164,000원으로 설정되어 있으며, 이는 현재 주가 대비 36%의 상승 여력을 가지고 있습니다. 따라서 CJ는 앞으로도 투자자들에게 매력적인 종목으로 평가될 것입니다.
본 내용은 유안타증권의 2024년 9월 30일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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