국내 임상 CRO의 나아갈 길
씨엔알리서치(359090)는 국내 임상 CRO(Contract Research Organization) 분야에서 선두주자로 자리매김하고 있습니다. 2023년 기준, 씨엔알리서치는 국내 임상 CRO 매출액 1위 기업으로, 신약개발 회사의 의뢰를 받아 임상과 관련한 전 영역의 서비스를 제공하는 데 주력하고 있습니다. 최근 임상 CRO 시장은 빠르게 성장하고 있으며, 특히 다국가 임상 시험의 확대가 두드러지고 있습니다. 이러한 변화는 씨엔알리서치의 지속적인 성장 가능성을 높이고 있습니다.
주가 및 주요 이벤트
씨엔알리서치의 주가는 최근 몇 달 간의 변동성을 보여주고 있습니다. 2023년 10월 16일 현재 주가는 1,241원이었으며, 52주 최고가는 2,030원, 최저가는 1,097원이었습니다. 이는 주가가 최근 1개월 동안 4.2% 상승했음을 나타내며, 6개월 동안은 -14.6% 하락했습니다. 이러한 주가 흐름은 국내 CRO 시장의 변화와 씨엔알리서치의 실적과 밀접한 관계가 있습니다.
재무지표 분석
씨엔알리서치의 재무지표는 안정적인 성장세를 보여주고 있습니다. 2019년부터 2023년까지의 신규수주 잔고는 연평균 20.1% 증가하였으며, 매출액도 같은 기간 동안 연평균 19.3% 성장했습니다. 이러한 실적은 씨엔알리서치가 신약개발 전주기 컨설팅을 제공하고, 최신 모달리티 및 의료기기 분야로 커버리지를 확장하고 있다는 점에서 기인합니다.
| 연도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 지배주주 순이익 (억원) | EPS (원) | PER (배) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 341 | 49 | 25 | 53 | 39.1 |
| 2021 | 432 | 58 | -33 | -66 | N/A |
| 2022 | 485 | 48 | 39 | 73 | 15.6 |
| 2023 | 551 | 62 | 56 | 102 | 11.7 |
| 2024F | 619 | 63 | 58 | 104 | 11.9 |
2024년 연결 기준 매출액은 619억원으로 예상되며, 이는 전년 대비 12.3% 증가한 수치입니다. 영업이익 또한 63억원으로 예상되며, 이는 YoY 0.9% 증가한 것입니다. 이러한 안정적인 실적 성장은 씨엔알리서치의 밸류에이션에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
밸류에이션 지표
씨엔알리서치의 현재 주가는 코스닥 건강관리 섹터 대비 저평가 구간에 위치하고 있습니다. 2024년 예상 PER은 11.9배, PBR은 1.4배, PSR은 1.1배입니다. 이러한 밸류에이션 지표는 씨엔알리서치가 지속적인 성장을 할 경우 프리미엄이 반영될 가능성을 시사합니다.
체크포인트
- 신규 수주 기반의 안정적인 매출 성장
- 다국가 임상 확대를 통한 글로벌 CRO로의 역량 강화
- 2024년 매출액 및 영업이익의 긍정적인 성장 전망
결론
씨엔알리서치는 국내 임상 CRO 시장의 선두주자로서, 안정적인 실적과 지속적인 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 다국가 임상 시험의 확대와 신규 수주 기반의 매출 성장은 향후 씨엔알리서치의 밸류에이션 프리미엄으로 이어질 것으로 기대됩니다. 따라서 투자자들은 씨엔알리서치의 성장 가능성을 주의 깊게 살펴보아야 하며, 신약개발 분야의 지속적인 성장과 함께 이 기업의 주식에 대한 관심을 가져야 할 것입니다.
본 내용은 한국IR협의회의 2024년 10월 18일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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