대웅제약: 3Q24 Pre-Report 분석
지속적인 성장세를 보이는 나보타
2024년 3분기 대웅제약(종목코드: 069620)의 실적이 기대를 모으고 있습니다. DS투자증권의 최근 리포트에 따르면, 대웅제약의 매출은 약 3,170억원으로 전년 대비 4.6% 증가할 것으로 보이며, 영업이익은 약 404억원으로 18.2% 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 실적은 Evolus의 나보타 판매 호조와 펙수클루의 성장이 주요 원인으로 분석됩니다. 특히, 나보타의 매출은 총 472억원으로, 수출이 403억원, 국내가 69억원에 이를 것으로 전망되고 있습니다.
대웅제약의 시장 점유율 확대
나보타 사업부의 매출액이 증가하는 이유는 Evolus의 미국 내 점유율이 2분기 기준으로 약 13%로 확대되었기 때문입니다. 이는 Evolus의 매출이 예상보다 빠르게 성장하고 있다는 것을 의미하며, 이에 따라 대웅제약의 연간 전망치도 상향 조정되었습니다. DS투자증권은 대웅제약의 목표주가를 160,000원에서 210,000원으로 약 31.2% 상향 조정하며, 매수 의견을 유지했습니다. 이는 나보타와 펙수클루의 실적 호조를 반영한 것입니다.
재무 성과 및 추세
표 1: 대웅제약 실적 추이 및 전망 (단위: 십억원, %)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024F |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,161 | 1,222 | 1,255 |
| 영업이익 | 106 | 133 | 151 |
| 영업이익률 (%) | 9.1 | 10.9 | 12.0 |
대웅제약의 매출액은 2022년 1,161억원에서 2023년 1,222억원으로 증가했으며, 2024년에는 1,255억원에 이를 것으로 예상됩니다. 영업이익도 2023년 133억원에서 2024년에는 151억원으로 증가할 것으로 보입니다. 이러한 성장은 나보타의 해외 시장 확대와 펙수클루의 성장이 주요 요인으로 작용하고 있습니다.
투자자 주목할 점
- 나보타의 해외 시장 점유율 증가: 나보타의 미국 내 점유율이 13%로 확대되어, 향후 매출 성장 가능성이 높습니다.
- 펙수클루의 성장: 펙수클루의 매출도 증가세를 보이고 있으며, 이는 고수익 품목으로 자리잡고 있습니다.
- 목표주가 상향: DS투자증권이 목표주가를 210,000원으로 상향 조정하며, 매수 의견을 유지했습니다.
결론
대웅제약은 나보타와 펙수클루의 호실적을 바탕으로 안정적인 성장세를 이어가고 있습니다. 특히, 나보타의 미국 시장에서의 점유율 확대는 향후 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이러한 요소들은 투자자들에게 매력적인 기회를 제공할 것입니다. 따라서 대웅제약에 대한 긍정적인 투자 의견이 이어질 것으로 보이며, 향후 실적 발표에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 대웅제약의 지속적인 성장을 주목하며, 투자자들은 신중하게 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
본 내용은 DS투자증권의 2024년 10월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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