2024 실적 회복을 기대하며
DGB금융지주(139130/KS)의 최근 실적은 다소 부진한 모습을 보였습니다. 하지만, 앞으로의 전망은 긍정적으로 변화할 가능성이 높습니다. 본 포스팅에서는 DGB금융지주의 2024년 실적 회복 전망과 투자자들이 주목해야 할 주요 포인트를 분석해보겠습니다.
1. DGB금융지주 개요
DGB금융지주는 2011년 6월 7일 상장된 기업으로, 현재 발행주식 수는 16,915만 주이며, 시가총액은 약 1,394억 원에 달합니다. 주요 주주로는 오케이저축은행(9.55%)과 국민연금공단(6.77%)이 있습니다. 최근 주가는 2024년 10월 28일 기준으로 8,240원이었으며, KOSPI는 2,612.43포인트입니다. DGB금융지주의 52주 최고가는 9,800원, 최저가는 7,490원이었습니다.
2. 최근 실적 분석
DGB금융지주의 3Q24 지배순이익은 1,026억원으로 전년 동기 대비 10.7% 감소했습니다. 이러한 감소는 iM증권의 부동산 PF 충당금 약 613억원과 비이자이익 감소가 주요 원인으로 작용했습니다. 이자이익의 경우, 시장 금리 하락과 중도금 집단대출의 만기 집중으로 인해 NIM이 감소했습니다. 은행 부문에서는 대출 성장률이 -0.1%로 나타났으며, 이는 중도금 대출 만기 도래 및 기업대출 성장 둔화 등의 영향으로 분석됩니다.
2.1 실적 추이
| 구분 | 3Q23 | 2Q24 | 3Q24 |
|---|---|---|---|
| 총영업이익 | 512억 | 579억 | 480.3억 |
| 순이자이익 | 429억 | 438억 | 412.1억 |
| 비이자이익 | 82억 | 141억 | 68.2억 |
위 표에서 확인할 수 있듯이, DGB금융지주는 3Q24에서 영업이익이 감소했으며, 비이자이익 또한 큰 폭으로 줄어들었습니다. 이러한 실적 하락은 향후 개선이 필요한 부분으로 지적됩니다.
3. 2024년 전망
2024년에는 DGB금융지주의 실적이 회복될 것으로 기대됩니다. 은행 부문에서는 NIM 하락폭이 축소될 것으로 예상되며, 대손비용 부담도 완화될 전망입니다. DGB금융지주는 2024년에 지배순이익이 4,622억원으로 예상되며, 이는 전년 대비 50.2% 증가하는 수치입니다.
3.1 주요 요인
- 거액 여신 거래처 건전성 정상화에 따른 환입 요인
- 건전성 지표 개선
- 증권 부문의 PF 관련 실적 부담 해소
이와 같은 요인들은 DGB금융지주의 실적 회복에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 특히, 증권 부문에서는 PF 충당금이 정상화될 경우 은행 실적과 함께 그룹 이익이 증가할 것으로 보입니다.
4. 투자 지표 및 평가
DGB금융지주의 2024년 목표주가는 9,400원으로 유지되며, 현재 주가인 8,240원에 비해 상승 여력은 14.1%로 분석됩니다. PER은 4.5배, PBR은 0.3배로, 밸류에이션 측면에서 매력적인 수준입니다. 또한, 2024년 배당금은 550원으로 예상되며, 이는 안정적인 주주 환원율을 시사합니다.
4.1 투자 지표 요약
| 구분 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|
| 순이익(지배주주) | 308억 | 462억 |
| EPS | 1,820원 | 2,733원 |
| 배당성향 | 29.7% | 21.6% |
결론
DGB금융지주는 2024년 실적 회복이 기대되는 가운데, 고객 기반 확대와 자산 건전성 개선에 주력할 것입니다. 투자자들은 DGB금융지주의 실적 회복과 함께, 앞으로의 성장 가능성을 주목할 필요가 있습니다. 다만, 단기적으로는 실적 방어와 밸류업 공시 이행 여부가 중요한 관건이 될 것입니다. 향후 DGB금융지주의 이행 여부에 따라 투자 전략을 조정할 필요가 있습니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 10월 29일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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