서론
최근 DGB금융지주(139130)의 주가는 실적 정상화와 기업가치 제고 계획에 대한 기대감으로 주목받고 있습니다. 금융업계의 전반적인 불확실성 속에서도 DGB금융은 안정적인 성장세를 유지하고 있으며, 향후 주주환원 정책의 변화가 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것으로 보입니다. 본 글에서는 DGB금융지주의 최근 실적과 기업가치 제고 계획을 분석하고, 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 합니다.
1. DGB금융지주 개요
DGB금융지주는 2011년 6월 7일 상장된 금융지주회사로, 대구은행을 포함한 여러 금융 자회사를 보유하고 있습니다. 최근 보고서에 따르면, DGB금융의 목표 주가는 10,000원으로 유지되고 있으며, 현재 주가는 8,240원으로 목표주가에 비해 여전히 상승 여력이 존재합니다. (출처: 키움증권, 2024.10.29)
1.1. 주식 데이터
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 시가총액 | 13,938억원 |
| 발행주식수 | 169,146천주 |
| 일평균 거래량 (3M) | 534천주 |
| 외국인 지분율 | 42.56% |
| 배당수익률 (24E) | 6.1% |
2. 최근 실적 분석
2024년 3분기 DGB금융의 연결 순이익은 1,026억원으로 전년 동기 대비 11% 감소하였습니다. 이는 2분기 실적 부진에서 벗어난 것으로 볼 수 있지만, 여전히 정상적인 이익 규모에는 미치지 못하는 수준입니다. 특히, 증권 자회사의 흑자 전환이 중요한 과제로 남아 있습니다.
2.1. 실적 요약
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|---|
| 순영업수익 | 2,061억원 | 2,126억원 | 2,104억원 | 2,067억원 |
| 영업이익 | 607억원 | 534억원 | 328억원 | 492억원 |
| 연결순이익 | 402억원 | 388억원 | 275억원 | 396억원 |
| ROE (%) | 7.2 | 6.8 | 4.6 | 6.5 |
| ROA (%) | 0.49 | 0.44 | 0.28 | 0.39 |
3. 기업가치 제고 계획
DGB금융은 2027년까지 ROE 9.0%, 보통주 자본비율 12.3%, 주주환원율 40%를 목표로 하는 기업가치 제고 계획을 발표하였습니다. 이러한 목표는 이전보다 현실적으로 조정된 것으로, 주주환원 정책의 강화가 기대됩니다.
3.1. 기업가치 제고 목표
- 2027년 ROE 10.0% 달성
- 보통주 자본비율 12.0% 유지
- 주주환원율 50% 목표
4. 투자 의견 및 전망
DGB금융에 대한 투자의견은 매수로 유지되고 있으며, 목표주가는 10,000원입니다. 최근 자본비율 목표 조정으로 인해 주주환원에 대한 기대감이 높아진 점은 긍정적입니다. 그러나 ROE 상승과 실적 정상화 등의 선결 과제가 존재하므로, 타 은행주 대비 상대적으로 낮은 PBR이 유지될 것으로 보입니다.
4.1. PBR 및 BPS 분석
| 연도 | BPS | PBR |
|---|---|---|
| 2023 | 35,737원 | 0.24 |
| 2024E | 36,031원 | 0.23 |
| 2025E | 37,781원 | 0.22 |
결론
DGB금융지주는 실적 정상화 과정에 있으며, 기업가치 제고 계획을 통해 향후 긍정적인 주가 상승이 기대됩니다. 그러나 실적 정상화에는 시간이 필요하며, 주주환원 정책의 현실화가 투자자들에게 중요한 요소로 작용할 것입니다. 따라서 DGB금융에 대한 지속적인 관심과 분석이 필요합니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 10월 29일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드