오래 기다려 온 본업 회복
지니뮤직(종목코드: 043610)은 최근 몇 년간의 힘든 시기를 지나 드디어 본업 회복의 조짐을 보이고 있습니다. 특히, 2023년 9월 30일 기준으로 신한투자증권의 리포트에 따르면, 지니뮤직은 B2B 수요 회복과 다양한 신규 사업 확장을 통해 긍정적인 실적을 기대할 수 있는 상황에 놓여 있습니다. 본 글에서는 지니뮤직의 최근 실적, 성장 가능성, 그리고 주가 전망에 대해 자세히 분석해 보겠습니다.
1. 지니뮤직의 현재 상황
지니뮤직은 2000년 7월 20일 상장 이후 꾸준히 음원 유통 및 스트리밍 서비스를 제공해 왔습니다. 현재 시가총액은 1,438억 원이며, 발행 주식 수는 5,810만 주로 유동 비율은 64%입니다. 지난 52주간 주가는 최고 3,535원, 최저 2,000원으로 변동폭이 컸습니다. 외국인 지분율은 1%로 낮은 편이며, 주요 주주는 케이티스튜디오지니(36%)와 CJ ENM(15.4%)입니다.
| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 252.0 | 286.1 | 307.0 | 318.1 | 355.4 |
| 영업이익 (십억원) | 10.5 | 13.8 | 15.4 | 15.6 | 18.1 |
| 지배순이익 (십억원) | (3.5) | 17.5 | 13.8 | 6.6 | 11.2 |
| PER (배) | - | 11.3 | 14.4 | 21.7 | 12.9 |
| ROE (%) | (2.3) | 11.8 | 8.2 | 3.6 | 5.8 |
| PBR (배) | 20.4 | 1.3 | 1.1 | 0.8 | 0.7 |
| EV/EBITDA (배) | - | 9.2 | 7.3 | 3.4 | 2.8 |
2. 최근 실적 분석
2023년 지니뮤직의 영업이익은 15.4억 원으로, 전년 대비 증가세를 보이고 있습니다. 이는 B2B 사업의 회복과 신규 서비스 런칭에 힘입은 바가 큽니다. 특히, LGU+와의 제휴를 통해 B2B 수요가 회복되고 있으며, 현대차 그룹과의 협력으로 음원 서비스의 디바이스가 확대될 것으로 기대됩니다. 이러한 긍정적인 신호들이 주가에 영향을 미치고 있습니다.
3. 주가 전망 및 투자 의견
신한투자증권은 지니뮤직의 목표 주가를 3,400원으로 하향 조정하였으나, 여전히 매수 의견을 유지하고 있습니다. 이는 본업 회복이 점진적으로 이루어지고 있으며, 신사업이 순항 중이라는 점에서 긍정적인 평가를 받기 때문입니다. 현재 주가는 2,475원으로, 목표 주가 대비 37.4%의 상승 여력이 존재합니다.
4. 결론
지니뮤직은 본업 회복과 신사업 확장을 통해 긍정적인 실적을 기대할 수 있는 기업입니다. B2B 수요의 회복과 현대차와의 협력은 향후 성장 가능성을 높이는 요소로 작용할 것입니다. 따라서, 장기 투자자에게는 매력적인 투자 기회가 될 수 있습니다. 그러나, 투자 시에는 시장의 변동성과 리스크를 충분히 고려해야 합니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 9월 30일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드