한미약품 2024년 3분기 실적 전망: 일회성 요인으로 컨센 하회
한미약품(종목코드: 128940)은 2024년 3분기 실적이 예상보다 저조할 것이라는 전망이 나왔다. SK증권의 리포트에 따르면, 한미약품의 연결 기준 매출액은 3,602억원으로 전년 동기 대비 1.2% 감소할 것으로 예상된다. 영업이익은 482억원으로, 이는 전년 동기 대비 16.3% 하락할 것으로 보인다. 이러한 실적은 여름 휴가철로 인한 영업일수 부족 및 중국 내 홍수 영향을 받았기 때문으로 풀이된다.
1. 매출 및 영업이익 전망
한미약품의 매출액과 영업이익 전망은 다음과 같다.
| 구분 | 2023년 3분기 | 2024년 3분기 예상 |
|---|---|---|
| 매출액 | 3,644억원 | 3,602억원 |
| 영업이익 | 576억원 | 482억원 |
2024년 3분기 연결 기준 영업이익률은 13.5%로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 2.2%p 감소한 수치이다. 이러한 하락은 주로 일회성 요인에 기인한 것으로 보인다.
2. 주요 제품 분석
한미약품의 대표 제품인 아모잘탄과 로수젯은 지속적인 성장세를 보이고 있다. 그러나 북경한미의 매출액은 845억원으로 전년 대비 9.4% 감소할 것으로 예상된다. 이는 중국 내 홍수로 인한 영향을 크게 받았기 때문으로 분석된다. 한미정밀화학은 매출액 256억원을 기록할 것으로 보이며, 이는 전년 대비 18.5% 증가한 수치이다.
3. 2024년 전체 실적 전망
2024년 한미약품의 연결 기준 매출액은 1조 5,756억원으로, 이는 전년 대비 5.7% 증가할 것으로 예상된다. 영업이익은 2,456억원으로, 전년 대비 11.3% 증가할 것으로 보인다. 이러한 성장은 계절적 성수기 진입과 고마진 제품의 성장 덕분이다. 한미약품의 R&D 파이프라인은 순항 중이며, 특히 비만/대사 관련 파이프라인에 대한 기대가 크다.
4. 투자 지표 및 주가 분석
한미약품의 주요 투자 지표는 다음과 같다.
| 지표 | 2023년 | 2024년 예상 |
|---|---|---|
| PER | 30.9배 | 25.9배 |
| PBR | 4.5배 | 3.6배 |
| EV/EBITDA | 15.3배 | 11.7배 |
| ROE | 16.0% | 15.4% |
현재 주가는 321,500원으로, 목표주가는 370,000원으로 설정되어 있으며, 상승 여력은 15.1%에 달한다. 한미약품의 주가는 KOSPI 대비 상대적으로 안정적인 흐름을 보이고 있다.
5. 결론 및 투자 전략
한미약품은 일회성 요인으로 인해 2024년 3분기 실적이 부진할 것으로 예상되지만, 전체적인 성장세는 유지될 것으로 보인다. 비만/대사 관련 파이프라인의 진행 상황과 계절적 성수기에 따른 매출 증가가 기대된다. 따라서 장기 투자 관점에서 긍정적인 접근이 필요하다.
본 내용은 SK증권의 2024-10-10자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드