한샘, 3분기 실망에도 지속 관심 필요
한샘(종목코드: 009240)은 2023년 3분기 실적이 기대에 미치지 못할 것이라는 전망이 나오고 있습니다. 신한투자증권의 김선미 연구위원은 "실적 추정치를 하향 조정했으나, 여전히 한샘에 대한 관심을 지속할 필요가 있다"고 강조했습니다. 특히, 4분기 실적 개선이 예상되며, 이는 소비심리 회복과 함께 이어질 것으로 보입니다.
1. 한샘의 최근 실적 동향
2023년 3분기 연결 매출액은 약 4,451억원으로 예상되며, 영업이익은 64억원에 그칠 것으로 보입니다. 이는 시장의 컨센서스보다 30% 이상 하회하는 수치입니다. 주요 요인은 이른 추석으로 인한 계약물량 이연과 B2B 매출 둔화입니다. 하지만 수익성 개선은 유지되고 있어 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
| 지표 | 2023년 3분기 | 2022년 3분기 | 변동률 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,451억원 | 5,030억원 | -11.6% |
| 영업이익 | 64억원 | 72억원 | -11.1% |
2. 한샘의 시장 환경 분석
현재 주택 거래량이 증가하고 있지만, 소비자 심리는 여전히 악화되고 있습니다. 리모델링 지출이 줄어드는 상황에서, 한샘은 사제업체와의 차별화를 위해 다각적인 경쟁력 제고 방안을 검토 중입니다. 특히, 높아진 분양가로 인해 구축 주택 선호가 강화되고 있다는 점은 긍정적인 요소입니다.
3. 한샘의 투자 가치 평가
한샘의 목표주가는 78,000원으로 유지되며, 현재 주가는 51,900원입니다. 이는 약 50.3%의 상승 여력을 나타냅니다. 또한, 3분기 배당 규모가 전년도 수준인 주당 1,500원만 지급된다면, 배당수익률은 약 8.4%에 달하게 됩니다.
2024년과 2025년의 실적 성장 기대치는 다소 낮추어야 할 필요가 있지만, 긍정적인 영업환경은 여전히 존재합니다. 특히, 2+2 계약 만기 이후 이사건 수 증가 가능성은 한샘에게 유리하게 작용할 것입니다.
4. 결론
한샘은 3분기 실적 부진에도 불구하고, 4분기에는 실적 개선이 예상됩니다. 시장에서의 지속적인 관심이 필요하며, 현재 주가는 투자자에게 매력적인 기회를 제공하고 있습니다. 따라서 한샘에 대한 투자는 신중하게 고려할 필요가 있습니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 10월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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