HD현대건설기계: 아쉬운 업황 속에서도 견조한 체력을 보이다
HD현대건설기계(267270)의 2024년 3분기 실적 발표가 있었습니다. 이번 실적은 예상보다 저조한 결과를 나타냈지만, 업황의 어려움 속에서도 회사의 기본적인 체력은 여전히 견조하다는 평가를 받고 있습니다. 신한투자증권의 2024년 10월 24일자 보고서에 따르면, 3분기 매출액은 8,168억원으로 전년 동기 대비 12% 감소하였고, 영업이익은 430억원으로 20% 감소한 수치를 기록했습니다. 이는 시장의 전반적인 부진이 한몫했으며, 예상 컨센서스를 크게 하회하는 결과였습니다.
1. 실적 리뷰
HD현대건설기계의 3분기 실적은 여러 지역에서의 매출 감소로 인해 전반적으로 부진했습니다. 지역별 매출을 살펴보면:
| 지역 | 매출액 (억원) | 변동률 |
|---|---|---|
| 신흥시장 | 2,523 | -30% |
| 북미 | 2,032 | -11% |
| 유럽 | 970 | -15% |
| 인도 | 1,042 | +14% |
| 브라질 | 579 | +5% |
| 중국 | 492 | +45% |
| 국내 | 530 | +5% |
위 표에서 확인할 수 있듯이, 신흥시장에서의 매출은 30% 감소하였지만, 중국과 인도 시장에서는 각각 45%와 14%의 성장을 보였습니다. 이는 HD현대건설기계가 지역 다변화 전략을 통해 일부 지역에서 긍정적인 실적을 기록하고 있음을 보여줍니다.
2. 향후 전망
업황의 둔화는 2024년 4분기까지 지속될 것으로 전망됩니다. 그러나 HD현대건설기계는 안정적인 재고 관리와 비용 평탄화를 통해 과거와 같은 급격한 이익 감소는 없을 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 인프라코어와의 협력 모델이 2025년 출시될 예정이며, 이는 회사의 성장 가능성을 높이는 요소가 될 것입니다.
3. 투자 판단 및 목표주가
신한투자증권은 HD현대건설기계에 대한 매수 의견을 유지하며, 목표주가는 63,000원으로 하향 조정하였습니다. 이는 기존 목표주가인 66,000원에서 4.5% 하향된 수치입니다. 2024년과 2025년 평균 주당순이익(EPS)을 7,227원으로 예상하고 있으며, 주가수익비율(PER)은 8.8배를 적용하고 있습니다. 현재 주가는 53,400원으로, 목표주가 대비 18%의 상승 여력이 존재합니다.
4. 결론
HD현대건설기계는 아쉬운 업황 속에서도 견조한 체력을 유지하고 있습니다. 지역 및 제품 다변화 전략을 통해 이익 안정성을 높이고 있으며, 향후 인프라코어와의 협력 모델 출시가 기대됩니다. 따라서, 현재의 주가는 매수 관점에서 긍정적으로 평가될 수 있습니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 10월 24일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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