높아진 실적 눈높이 충족
HD현대일렉트릭(267260)은 최근 실적 발표를 통해 3분기 영업이익이 1,638억원을 기록하며 시장 기대치를 충족했습니다. 이번 성과는 북미 지역에서의 수익성이 높은 변압기 매출 증가에 기인하며, 이는 글로벌 전력기기 시장의 강세를 반영합니다. 또한, AI 데이터센터의 전력 수요 증가가 변압기 수요에 긍정적인 영향을 미치고 있어 중장기적으로 업황 호조가 예상됩니다.
3분기 실적 개요
2024년 10월 28일 발표된 키움증권의 리포트에 따르면, HD현대일렉트릭의 3분기 매출액은 7,887억원으로 전년 대비 13.6% 증가했으며, 영업이익은 91.8% 증가한 1,638억원을 기록했습니다. 이러한 실적은 컨센서스에 부합하며, 매출액은 계절성 및 달러 약세의 영향으로 일시적으로 둔화된 것으로 분석됩니다.
| 지표 | 2023년 3분기 | 2022년 3분기 | 증가율 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,887억원 | 6,936억원 | +13.6% |
| 영업이익 | 1,638억원 | 852억원 | +91.8% |
전력기기 수요 강세
HD현대일렉트릭은 3분기 누적 약 30억 달러의 신규 수주를 달성하며, 연간 수주 목표치인 37억 달러의 약 82%를 달성했습니다. 특히 북미 지역의 초고압변압기 수요가 강세를 보이며, 미국 에너지부의 송배전 전력망 투자 프로그램 추가 승인으로 인해 그리드 투자는 지속될 것으로 예상됩니다. 이러한 흐름은 중동 및 유럽에서도 전력망 투자 증가로 이어져, 글로벌 차원에서 변압기 수요가 강세를 보일 것으로 전망됩니다.
투자의견 및 목표주가
키움증권은 HD현대일렉트릭의 투자의견을 'BUY'로 유지하며, 목표주가는 480,000원으로 상향 조정했습니다. 2024년 매출액은 3조 4,888억원, 영업이익은 7,399억원으로 예상되며, 이는 각각 전년 대비 29.1% 및 134.7% 증가하는 수치입니다. 수주잔고 내 북미의 비중이 60%인 점을 감안할 때, 향후 실적은 더욱 성장할 것으로 보입니다.
HD현대일렉트릭 실적 추이 및 전망
| 분기 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) |
|---|---|---|---|
| 2023 1Q | 568.6 | 46.3 | 28.8 |
| 2023 2Q | 642.5 | 58.8 | 37.4 |
| 2023 3Q | 694.4 | 85.4 | 54.3 |
| 2023 4Q (예상) | 797.3 | 124.6 | 139.0 |
결론
HD현대일렉트릭은 북미 및 중동에서의 강력한 수요와 더불어 AI 데이터센터의 전력 수요 증가로 인해 중장기적인 실적 성장세가 기대됩니다. 3분기 실적이 시장 기대치를 충족하며 긍정적인 신호를 보이고 있는 만큼, 투자자들은 향후 실적 개선에 대한 기대감을 가져도 좋을 것입니다. 이번 실적 발표를 통해 HD현대일렉트릭의 성장 가능성을 다시 한번 확인할 수 있었습니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 10월 28일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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