HL만도, 성장성과 안정성을 동시에 잡다

HL만도: 성장성과 안정성을 동시에 잡다

HL만도(204320)는 최근 발표된 3분기 실적을 통해 성장성과 안정성을 동시에 보여주며, 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 이번 포스트에서는 HL만도의 3분기 실적과 향후 전망에 대해 심도 있는 분석을 진행하겠습니다.

1. 3분기 실적 개요

HL만도의 2024년 3분기 매출액은 2.17조원으로 전년 동기 대비 2.5% 증가했습니다. 이는 국내 및 유럽의 경기 둔화에도 불구하고, 중국과 인도에서의 고객사 수요 확대 덕분입니다. 특히, 중국의 로컬 EV 업체와의 협업이 매출 증가에 크게 기여했습니다. 다음은 HL만도의 3분기 주요 재무 지표입니다.

지표	수치
매출액	2.17조원
영업이익	825억원
지배주주 순이익	적자 전환
영업이익률	3.8%

2. 지역별 매출 분석

HL만도의 매출은 지역별로 차별화된 성과를 보였습니다. 북미와 인도의 매출은 각각 24.8%와 6% 증가하며, 전체 매출에서 중요한 비중을 차지했습니다. 특히 인도에서는 현지 업체들과의 협업을 통해 높은 성장률을 기록했습니다.

3. 수익성 및 비용 관리

HL만도의 영업이익은 825억원으로, 예상치에 미치지 못했지만, OPM은 3.8%로 안정적인 수준을 유지했습니다. 원자재 가격 상승 등 외부 요인에도 불구하고 비용 구조를 잘 관리하고 있는 모습입니다. 향후 인도와 같은 지역에서 현지 인력을 활용하여 인건비를 안정적으로 관리할 것으로 기대됩니다.

4. 일회성 손실 요인

3분기 실적에서 주목할 만한 점은 중국 자율주행업체와의 금융자산 평가 손실이 반영되었다는 것입니다. 이로 인해 순이익이 적자 전환되었지만, 해당 주가는 상장 이후 최저 수준으로 떨어진 상황입니다. 따라서 향후 영업외 평가 손실에 대한 영향은 낮아질 것으로 보입니다.

5. 향후 전망

HL만도는 전자화 샤시 부품 중심으로의 매출 증가가 기대됩니다. 최근 신규 수주가 약 14.8조원에 달하며, 연간 신규 수주 계획의 98%를 달성하였습니다. 이는 고부가가치 전자화 샤시 부품의 안정적 매출 증가를 뒷받침할 것입니다.

6. 투자 의견

한화투자증권은 HL만도에 대해 '매수' 의견을 유지하며 목표주가는 58,000원으로 설정했습니다. 현재 주가는 40,200원이므로, 상승 여력은 약 44.3%에 달합니다. HL만도의 성장성과 안정성을 고려할 때, 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 평가를 내릴 수 있습니다.

결론

HL만도는 3분기 실적을 통해 성장성과 안정성을 보여주며 향후 전망도 밝습니다. 특히, 전자화 샤시 부품 시장에서의 강력한 성장과 함께 지역별 매출 증가가 긍정적인 요소로 작용할 것입니다. 따라서 HL만도에 대한 관심이 높아질 것으로 예상됩니다. 투자자들은 이러한 요소들을 고려하여 신중한 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다.

본 내용은 한화투자증권의 2024년 10월 28일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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