HL만도: 대규모 손실과 미래 성장 가능성
최근 HL만도(204320)의 3분기 실적 발표가 투자자들 사이에서 큰 주목을 받고 있습니다. 기업의 매출은 소폭 증가했지만, 대규모 금융자산 평가손실로 인해 지배이익이 적자로 전환되면서 우려의 목소리가 커지고 있습니다. 이번 포스팅에서는 HL만도의 3분기 실적을 분석하고, 향후 성장 가능성에 대해 살펴보도록 하겠습니다.
1. 3분기 실적 요약
HL만도의 3분기 매출액은 2.17조원으로 전년 대비 2.5% 증가했습니다. 그러나 영업이익은 825억원으로 1.2% 상승했지만, 시장 컨센서스에 비해 약 10% 하회하는 성적을 기록했습니다. 특히, 지배이익은 -567억원으로 적자 전환되었습니다. 이러한 실적은 대규모 금융자산 평가손실이 주요 원인으로 작용했습니다.
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 매출액 | 2.17조원 (+2.5% YoY) |
| 영업이익 | 825억원 (+1.2% YoY) |
| 지배이익 | -567억원 (적자 전환) |
2. 지역별 매출 분석
지역별 매출은 다음과 같은 성과를 보였습니다.
- 한국: -7.9%
- 중국: +5.6%
- 미주: +10.1%
- 인도: +9.6%
- 유럽: +8.7%
국내 매출은 현대/기아의 출고 감소로 인해 8% 감소했으나, 중국 시장은 로컬향 매출 증가로 인해 26% 성장했습니다. 북미 시장에서도 고객사별로 고른 성장을 보였습니다.
3. 대규모 금융자산 평가손실
HL만도는 아이모션의 주가 하락으로 인해 1,377억원의 금융자산 평가손실을 인식했습니다. 이는 지난 1분기 대규모 수익 인식 이후 2분기 연속으로 발생한 손실입니다. 이러한 상황은 기업 본업에 비해 변동성이 크다는 점에서 문제로 지적되고 있습니다.
4. 신규 수주 및 전망
3분기 누적 신규 수주는 14.8조원으로, 연간 목표의 98%에 도달했습니다. 이는 연간 초과 달성이 예상되며, 전동화 비중이 77%에 달하는 긍정적인 신호입니다. 그러나 불확실성을 해소하기 위한 노력이 필요합니다.
5. 결론 및 투자 의견
HL만도는 현재 40,200원의 주가로 거래되고 있으며, 목표 주가는 58,000원으로 유지되고 있습니다. 대규모 손실에도 불구하고 신규 수주 확대와 글로벌 OEM과의 납품 관계 확대 등 긍정적인 포인트가 존재합니다. 따라서, HL만도에 대한 투자의견은 'BUY'로 유지되며, 향후 실적 개선 가능성에 주목할 필요가 있습니다.
본 내용은 유진투자증권의 2024년 10월 28일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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