소개
효성티앤씨(종목코드: 298020)는 한국의 대표적인 섬유 및 화학 기업으로, 최근 악재보다는 호재가 부각될 시점에 놓여 있습니다. 2018년 상장 이후로 지속적인 성장을 보여주고 있으며, 향후 전망에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 본 포스팅에서는 효성티앤씨의 최근 실적, 투자 지표 및 향후 전망에 대해 자세히 분석하겠습니다.
효성티앤씨의 영업실적 및 투자지표
효성티앤씨의 영업실적은 다음과 같은 주요 지표들로 요약됩니다.
| 구분 | 단위 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 십억원 | 5,162 | 8,596 | 8,883 | 7,527 | 7,698 | 7,858 |
| 영업이익 | 십억원 | 267 | 1,424 | 124 | 213 | 292 | 327 |
| 순이익(지배주주) | 십억원 | 137 | 770 | 12 | 93 | 160 | 197 |
| EPS | 원 | 31,610 | 178,008 | 2,678 | 21,535 | 36,890 | 45,470 |
| PER | 배 | 6.7 | 2.9 | 130.7 | 16.9 | 8.2 | 6.6 |
| PBR | 배 | 1.5 | 1.6 | 1.2 | 1.2 | 0.9 | 0.8 |
| EV/EBITDA | 배 | 4.8 | 2.3 | 9.2 | 6.6 | 4.9 | 4.5 |
| ROE | % | 25.1 | 76.2 | 0.9 | 7.5 | 11.8 | 13.0 |
위의 표에서 보듯이, 효성티앤씨는 2021년에 비해 2022년에 영업이익이 크게 감소하였으나, 2023년에는 다시 회복세를 보일 것으로 예상됩니다. 특히, 2024년과 2025년의 예상 영업이익은 각각 292억원과 327억원으로 증가할 것으로 보입니다. 이러한 실적은 효성티앤씨의 견고한 펀더멘탈과 맞물려 있습니다.
주가 및 시가총액
효성티앤씨의 현재 주가는 300,500원이며, 시가총액은 약 1,300억원에 달합니다. 52주 최고가는 412,000원, 최저가는 265,000원으로, 현재 주가는 과도하게 저평가된 상태로 분석됩니다. 이러한 저평가는 향후 주가 상승 잠재력을 내포하고 있습니다.
3Q24 전망
효성티앤씨의 3Q24 매출액은 1.9조원으로 예상되며, 이는 전년 대비 2.3% 감소할 것으로 보입니다. 그러나 영업이익은 650억원으로, 전년 대비 28.5% 증가할 것으로 추정됩니다. 스판덱스 및 PTMG의 영업이익은 각각 552억원으로 감소할 것으로 보이나, 이는 일시적인 현상으로 해석됩니다.
중국 외 지역의 수요
중국 지역의 수요는 여전히 부진하지만, 중국 외 지역의 수요는 상대적으로 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 중국의 재정 및 통화 정책은 지속적으로 진행되고 있으며, 연말로 갈수록 소비가 개선될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 효성티앤씨의 스판덱스 지표도 점진적으로 개선될 것으로 전망됩니다.
결론
효성티앤씨는 현재 악재보다는 호재가 부각될 시점에 있습니다. 실적 추정치 하향 조정에도 불구하고, 목표 주가는 430,000원으로 설정되었습니다. 이는 현재 주가 대비 약 43.1%의 상승 여력을 나타냅니다. 따라서 효성티앤씨는 화학업종의 Top-pick으로 매수 추천됩니다. 향후 중국 지표가 개선될 경우, 더욱 큰 상승세를 보일 가능성이 높습니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 10월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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