결국은 끝날 인내의 시간
현대건설(종목코드: 000720)은 최근 몇 년 동안 다양한 도전 과제를 겪어왔습니다. 이러한 도전은 시장 상황, 원자재 가격 변동, 그리고 글로벌 경제의 불확실성으로 인해 더욱 심화되었습니다. 하지만, 현대건설은 이러한 상황을 극복하고 성장을 지속할 가능성이 있습니다. 본 글에서는 현대건설의 최근 실적과 향후 전망을 분석하고, 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 합니다.
1. 현대건설 개요
현대건설은 1984년 12월 22일에 상장된 국내 대표 건설회사로, 시가총액은 약 3,251.6십억원에 달합니다. 현재 발행주식 수는 111.4백만주이며, 유동비율은 65.1%에 이릅니다. 최근 52주 최고가는 37,450원, 최저가는 29,200원이었습니다. 이러한 주가는 최근 1개월, 3개월, 12개월, 그리고 올해(2023년)의 수익률에서 각각 -5.7%, -11.5%, -22.0%, -15.5%로 나타났습니다.
2. 실적 분석
2022년 현대건설의 연결 매출액은 21,239.1억원, 영업이익은 574.9억원으로 보고되었습니다. 2023년에는 매출액이 29,651.4억원으로 증가하고, 영업이익도 785.4억원에 이를 것으로 예상됩니다. 2024년에는 매출액이 33,764.6억원으로 증가할 것으로 보이며, 영업이익은 593.2억원으로 예상됩니다. 이는 기존 예상보다 낮은 수치입니다.
| 연도 | 매출액(십억원) | 영업이익(십억원) | 지배순이익(십억원) | PER(배) | ROE(%) | PBR(배) | EV/EBITDA(배) | DY(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 21,239.1 | 574.9 | 408.9 | 9.6 | 5.5 | 0.5 | 3.5 | 1.7 |
| 2023 | 29,651.4 | 785.4 | 535.9 | 7.3 | 6.8 | 0.5 | 3.6 | 1.7 |
| 2024F | 33,764.6 | 593.2 | 446.0 | 7.4 | 5.3 | 0.4 | 4.7 | 2.4 |
| 2025F | 30,630.4 | 724.4 | 475.2 | 6.9 | 5.4 | 0.4 | 3.4 | 2.4 |
| 2026F | 29,171.7 | 1,061.4 | 661.4 | 5.0 | 7.2 | 0.3 | 2.2 | 2.4 |
3. 외부 환경과의 상관관계
현대건설은 외부 경제 환경에 큰 영향을 받습니다. 최근 원자재 가격의 상승과 글로벌 공급망의 불안정성은 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 특히 해외 플랜트 현장에서 발생한 추가 원가는 약 700억원에 달하여, 실적 부진의 주요 원인으로 지목되고 있습니다. 하지만, 이러한 어려운 상황 속에서도 회사는 영업현금흐름을 개선하고 있으며, 이는 향후 실적 개선의 기반이 될 것입니다.
4. 투자 전략
신한투자증권의 분석에 따르면, 현대건설의 목표주가는 40,000원으로 설정되어 있으며, 현재 주가(10월 22일 기준)는 29,200원입니다. 이는 상승여력이 약 33.6%에 해당합니다. 따라서, 현대건설에 대한 매수 의견이 유지되고 있습니다. 향후 2025년까지의 실적 턴어라운드 가능성을 염두에 두고, 장기적인 투자 전략이 필요합니다.
5. 결론
현대건설은 현재 어려운 시기를 겪고 있지만, 향후 실적 개선 가능성이 높아 보입니다. 외부 환경 변화에 적응하며, 영업현금흐름을 지속적으로 개선해 나간다면, 투자자들에게 긍정적인 결과를 가져올 수 있을 것입니다. 따라서, 현대건설은 장기적인 투자 관점에서 주목할 만한 기업으로 평가됩니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 10월 23일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드