끝내 왕좌에 오를 자
현대건설(000720)은 국내 건설업계에서 오랜 역사를 자랑하는 기업으로, 1984년 상장 이후 지속적으로 성장해왔습니다. 최근 한화투자증권의 분석에 따르면, 현대건설은 향후 몇 년간 수익성 개선에 대한 기대가 크며, 목표주가를 43,000원으로 유지하고 있습니다. 현재 주가는 29,900원으로, 약 43.8%의 상승 여력을 지니고 있습니다. 현대건설의 주가는 최근 52주 최고가인 37,450원에 비해 낮은 수준에 머물러 있으며, 이는 투자자들에게 매력적인 진입 기회를 제공할 수 있습니다.
이번 포스트에서는 현대건설의 최근 실적, 시장 전망, 그리고 향후 전략에 대해 자세히 분석해보겠습니다.
1. 현대건설의 최근 실적
2024년 3분기 현대건설의 연결기준 매출액은 8.2조 원으로 전년 동기 대비 4.3% 증가했으나, 영업이익은 1,411억 원으로 42.1% 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 시장 컨센서스인 1,568억 원보다 10% 낮은 수치로, 기대에 미치지 못하는 실적입니다. 이러한 실적 저하는 코로나19 확산과 물가 상승으로 인해 진행 중인 프로젝트의 수익성이 개선되지 않고 있다는 점에서 기인합니다.
2. 시장 환경과 수익성 개선 전략
현재 현대건설은 국내외 다양한 프로젝트를 수행하고 있으며, 특히 대형 복합 개발 사업에 집중하고 있습니다. 가양동 CJ부지, 힐튼 호텔, 복정역세권 개발 등 대규모 프로젝트들이 2026년까지 순차적으로 착공될 예정입니다. 이러한 프로젝트들은 저수익 현장들의 종료 시점과 맞물려 2026년 이후 큰 폭의 수익성 개선을 이끌 것으로 기대됩니다.
아래는 현대건설의 주요 재무 지표입니다.
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 21,239억 원 | 29,651억 원 | 34,018억 원 | 30,235억 원 |
| 영업이익 | 575억 원 | 785억 원 | 655억 원 | 592억 원 |
| 지배주주순이익 | 409억 원 | 536억 원 | 535억 원 | 383억 원 |
3. 투자 포인트
현대건설의 투자 포인트는 다음과 같습니다.
- 복합투자개발사업 확장에 따른 수익성 개선 기대
- 재무 건전성 개선 전망
- 주가 밸류에이션 매력
현대건설의 현재 주가는 시장 컨센서스 기준으로 12개월 Fwd. P/E 6.0배, P/B 0.37배 수준으로, 밸류에이션 밴드 최하단에 위치해 있습니다. 이는 향후 주가 상승의 충분한 여지를 제공하고 있습니다.
4. 결론
현대건설은 향후 몇 년간 수익성 개선이 기대되는 기업으로, 목표주가 43,000원을 유지하며 투자 의견을 Buy로 제시합니다. 현재 주가는 높은 상승 여력을 지니고 있으며, 복합투자개발사업의 확장과 재무 건전성 개선이 주요한 성장 동력이 될 것입니다. 따라서, 현대건설은 중장기적으로 주목해야 할 투자처로 판단됩니다.
본 내용은 한화투자증권의 2024년 10월 14일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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