현대건설: 별도 실적 회복이 필요
현대건설(종목코드: 000720)은 한국의 대표적인 건설업체로, 1984년 상장 이후 지속적인 성장을 이어오고 있습니다. 그러나 최근 분기 실적의 부진은 투자자들에게 우려를 낳고 있으며, 향후 실적 회복이 절실히 요구되고 있습니다. 이번 포스트에서는 현대건설의 최근 실적을 분석하고, 향후 전망에 대해 논의하겠습니다.
1. 현대건설의 최근 실적 분석
현대건설은 2023년 3분기에 매출액 8.3조 원을 기록하였으나, 영업이익은 1,143억 원으로 전년 대비 53.1% 감소했습니다. 이는 국내 원가율 회복 지연과 해외 일회성 손실이 주요 원인으로 작용했습니다. 특히, 사우디아라비아 공사에서의 약 700억 원의 손실이 영향을 미쳤습니다. 매출 총이익은 1,705억 원으로, 전년 대비 32.8% 감소하여 수익성에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
| 지표 | 2023년 3분기 | 변화율 |
|---|---|---|
| 매출액 | 8.3조 원 | +5.1% |
| 영업이익 | 1,143억 원 | -53.1% |
| 매출 총이익 | 1,705억 원 | -32.8% |
2. 목표 주가 및 투자 의견
교보증권의 리포트에 따르면, 현대건설에 대한 투자의견은 '매수'로 유지되지만, 목표 주가는 기존 40,000원에서 38,000원으로 하향 조정되었습니다. 이는 2024년 연간 PER을 8배로 반영한 결과입니다. 목표 주가 하향은 3분기 실적 기대치 하회에 따른 것으로, 향후 실적 개선이 필요하다는 점을 강조합니다.
3. 향후 전망
현대건설은 향후 이라크, 사우디아라비아 등 해외 대형공사에서의 매출액 본격화와 국내 주택 부문에서의 안정적인 마진 회복이 기대됩니다. 특히, 2024년에는 연결 매출액이 33.7조 원으로 예상되며, 이는 전년 대비 13.7% 증가하는 수치입니다. 그러나 국내 마진 회복 지연과 지속적인 해외 원가율 상승이 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.
4. 결론
현대건설은 현재 실적 회복이 절실한 상황입니다. 투자자들은 향후 해외 대형공사에서의 성과와 국내 시장에서의 마진 회복을 주의 깊게 지켜봐야 할 것입니다. 현대건설의 경쟁력 있는 프로젝트 수행 능력과 안정적인 수익 구조가 향후 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
본 내용은 교보증권의 2023년 10월 22일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드