현대모비스 3Q24 실적 분석
현대모비스(012330)는 2024년 3분기 실적 발표에서 예상을 뛰어넘는 영업이익을 기록하며 투자자들의 주목을 받았습니다. 이번 포스트에서는 현대모비스의 3분기 실적을 살펴보고, 향후 전망과 투자 전략에 대해 분석하겠습니다.
1. 3분기 실적 개요
현대모비스의 3분기 매출액은 14조 원으로 전년 동기 대비 1.6% 감소했으나, 영업이익은 9,086억 원으로 31.7% 증가했습니다. 이러한 결과는 여러 가지 긍정적인 요소들이 결합되어 나타난 결과입니다. 특히, AS 부문이 사상 최고 매출을 기록하며 전체 실적을 견인했습니다.
2. 주요 실적 지표
| 구분 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | 2024년 예상 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액(십억원) | 41,702 | 51,906 | 59,254 | 57,037 |
| 영업이익(십억원) | 2,040 | 2,027 | 2,295 | 2,832 |
| 순이익(십억원) | 2,352 | 2,485 | 3,423 | 3,697 |
| EPS(원) | 24,872 | 26,358 | 36,543 | 39,752 |
3. 실적 증대 요인 분석
현대모비스의 영업이익 증가의 주요 요인은 다음과 같습니다.
- 환율 효과: 우호적인 환율로 인해 3.6%의 매출 증가 효과를 누렸습니다.
- 품질비용 충당금 환입: 870억 원의 충당금 환입이 영업이익에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
- AS 부문 성과: AS 부문에서 사상 최고 매출인 3.1조 원을 기록하며 영업이익률 26.7%를 달성했습니다.
4. 부문별 실적 분석
부문별로 살펴보면 전동화 부문은 배터리셀 가격 하락과 EV 판매 둔화로 인해 매출이 감소했으나, 부품 제조 부문이 고부가가치 전장제품 적용 확대 덕분에 12% 증가했습니다. 반면, 모듈 조립 부문은 현대차와 기아의 판매 부진으로 인해 5% 성장에 그쳤습니다.
5. 향후 전망
2024년 4분기부터는 현대차와 기아의 신차 출시가 본격화됨에 따라 모듈 사업부의 실적 개선이 기대됩니다. 특히, AS 사업부는 차량 가격 상승과 SUV 비중 증가로 인해 매출 성장이 지속될 것으로 보입니다. 그러나 물류 비용 증가로 인해 영업이익률은 정상화될 가능성이 높습니다.
6. 글로벌 자동차 그룹 비교
현대모비스의 시가총액, PER, PBR 등을 글로벌 자동차 그룹과 비교해보면 다음과 같습니다.
| 기업명 | 시가총액(십억원) | PER(배) | PBR(배) | ROE(%) |
|---|---|---|---|---|
| 현대차 | 47,852 | 4.2 | 0.5 | 12.3 |
| 기아 | 36,347 | 3.5 | 0.6 | 17.5 |
| GM | 80,233 | 5.2 | 0.7 | 13.7 |
7. 투자 의견 및 목표 주가
SK증권의 윤혁진 애널리스트는 현대모비스의 목표 주가를 31만 원으로 유지하며 매수 의견을 제시했습니다. 현재 주가는 256,500원으로, 상승 여력은 약 20.9%에 달합니다.
결론
현대모비스는 3분기 실적에서 예상 이상의 성과를 내며, 앞으로도 긍정적인 실적 개선이 기대됩니다. 특히 AS 부문과 모듈 사업부의 성장은 향후 주가 상승에 기여할 것으로 보입니다. 따라서 현대모비스에 대한 투자자들의 관심이 더욱 높아질 것으로 예상됩니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 10월 28일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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