현대모비스: 긍정적인 내러티브와 투자 전략
자동차 부품 산업에서의 현대모비스(012330)의 성장은 최근 몇 년간 주목받아 왔습니다. 2024년 3분기 실적이 발표되면서, 이 회사는 다시 한번 긍정적인 투자 신호를 보내고 있습니다. 대신증권의 보고서(2024년 10월 28일)에 따르면, 현대모비스는 3분기 모듈 및 부품 매출에서 큰 폭의 성장을 기록하며 이익 추정치를 상향 조정했습니다. 이는 자동차 산업의 회복세와 함께 현대모비스의 전략적인 성과가 결합된 결과로 해석됩니다.
1. 현대모비스의 최근 실적
현대모비스는 2024년 3분기 매출 14조 원을 기록하며 지난해 대비 1.6% 감소했지만, 영업이익은 9,086억 원으로 32% 증가했습니다. 이로 인해 영업이익률은 6.5%를 기록했습니다. 특히, 부품 매출은 11조 원에 달하며, AS(애프터 서비스) 부문에서도 3조 원의 매출을 기록했습니다. 이는 환율 호조와 수요 증가에 힘입은 결과로 분석됩니다.
2. 목표주가 및 투자 의견
대신증권은 현대모비스의 목표주가를 330,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 2024~2025년 EPS 평균 47,094원에 Target PER 7.0배를 적용한 결과입니다. 현재 주가는 256,500원으로, 목표주가 대비 약 28.7%의 상승 여력이 있는 것으로 평가됩니다.
| 구분 | 3Q23 | 2Q24 | 3Q24 | 4Q24 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 14,230 | 14,655 | 13,550 | 14,002 |
| 영업이익 | 690 | 636 | 684 | 909 |
| 순이익 | 998 | 996 | 991 | 920 |
3. 이익 추정 및 주요 투자 지표
현대모비스의 2024년 예상 매출액은 56,842억 원, 영업이익은 2,942억 원으로 추정되고 있습니다. 이는 전년 대비 각각 1.5%, 15.3% 증가한 수치입니다. 아래는 주요 투자 지표입니다.
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | EPS | PER |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022A | 51,906 | 2,027 | 2,487 | 26,301 | 7.6 |
| 2023A | 59,254 | 2,295 | 3,423 | 36,340 | 6.5 |
| 2024F | 56,842 | 2,942 | 4,026 | 43,164 | 5.0 |
| 2025F | 59,785 | 3,764 | 4,745 | 51,025 | 4.3 |
4. 시장 환경 및 경쟁력
현대모비스는 글로벌 자동차 부품 시장에서 경쟁력을 갖추고 있습니다. 특히 전기차 및 자율주행차 부품 시장에서의 성장 가능성은 더 큰 주목을 받고 있습니다. 이와 함께 현대모비스는 E-GMP 플랫폼 개선을 통해 전동화 실적 개선의 가시성을 높이고 있습니다. 이러한 요소들은 현대모비스의 중장기 성장 전략에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
5. 결론
현대모비스는 긍정적인 실적과 함께 전략적인 투자 기회를 제공하고 있습니다. 현재 주가는 목표주가에 비해 상대적으로 저평가되어 있으며, 향후 실적 개선과 함께 주가 상승이 기대됩니다. 따라서 현대모비스에 대한 매수 의견은 여전히 유효하며, 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 접근이 필요합니다.
본 내용은 대신증권의 2024년 10월 28일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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