현대차, 자사주 매입 전 수급 공백기: 저가매수 시기의 투자 기회
현대차(005380)는 2024년 3분기 실적 발표를 앞두고 자사주 매입이 시작되기 전 수급 공백기에 접어들었습니다. 이는 투자자들에게 저가매수의 기회를 제공할 수 있는 중요한 시점입니다. 현대차는 그동안 글로벌 자동차 시장에서의 성장을 지속해왔으며, 이번 실적 발표는 향후 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히, 현대차는 친환경차 부문에서 눈에 띄는 성과를 내고 있어, 향후 성장 가능성이 더욱 높아질 것으로 보입니다.
1. 현대차의 영업실적 및 투자지표
현대차의 최근 영업실적과 관련된 주요 지표는 다음과 같습니다. 2023년 매출액은 162,664억원으로, 2024년에는 172,845억원으로 증가할 것으로 예상됩니다. 영업이익 또한 2023년 15,127억원에서 2024년 15,142억원으로 소폭 증가할 것으로 보입니다. 이러한 실적은 현대차의 지속적인 성장 가능성을 보여주는 지표입니다.
| 구분 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 117,611 | 142,151 | 162,664 | 172,845 | 181,425 | 188,630 |
| 영업이익 (십억원) | 6,679 | 9,825 | 15,127 | 15,142 | 15,852 | 16,482 |
| 순이익 (지배주주) (십억원) | 4,942 | 7,364 | 11,962 | 13,955 | 14,689 | 15,362 |
| EPS (원) | 17,846 | 27,382 | 46,254 | 51,413 | 54,117 | 56,597 |
| PER (배) | 11.7 | 5.5 | 4.4 | 4.8 | 4.5 | 4.3 |
| PBR (배) | 0.8 | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 |
| EV/EBITDA (배) | 12.0 | 8.5 | 7.8 | 8.3 | 7.5 | 6.7 |
| ROE (%) | 6.8 | 9.4 | 13.7 | 14.3 | 13.6 | 12.9 |
2. 3분기 실적 전망: 양보다는 질
2024년 3분기 현대차의 매출액은 42.8조원으로 예상되며, 이는 지난해 대비 4.4% 증가한 수치입니다. 그러나 전분기 대비로는 4.9% 감소할 것으로 보입니다. 영업이익은 3.8조원으로 예상되며, 이는 1.1% 감소한 수치입니다. 현대차의 OPM(영업이익률)은 8.8%로 추정되고 있습니다. 이러한 실적은 컨센서스에 부합하는 수준이나, 영업이익은 소폭 하회할 전망입니다.
3. 글로벌 판매량 및 판매 전략
현대차의 글로벌 도매 판매량은 101.2만대에 달할 것으로 보이며, 이는 지난해 대비 3.3% 감소한 수치입니다. 특히, 국내 판매량은 전년 대비 성장을 기록하였으나, 해외 판매량은 4.2% 감소한 84.2만대를 기록할 것으로 예상됩니다. 북미 시장에서는 판매량이 9.3% 증가하는 반면, 유럽 시장에서는 9.3% 감소하는 양상을 보이고 있습니다. 이러한 판매 전략은 현대차가 친환경차 시장에서의 위치를 더욱 강화하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
4. 친환경차 부문에서의 성과
현대차는 친환경차 판매량이 지난해 대비 20.8% 증가한 20.3만대를 기록했습니다. 이는 전체 판매량의 20.1%를 차지하며, 현대차가 친환경차 시장에서 선도적인 위치를 차지하고 있음을 보여줍니다. 특히, 전기차 판매량은 6.4만대로 증가하며, 하이브리드 차량 판매량은 42.7% 증가한 수치를 기록했습니다. 이러한 성장은 현대차의 브랜드 이미지와 신뢰도를 높이는 데 기여하고 있습니다.
5. 자사주 매입과 배당수익률
현대차는 자사주 매입을 통해 주주 환원율을 높일 계획입니다. 2025년까지 총주주 환원율 35%를 목표로 하며, 1조원 이상의 자사주 매입이 예상됩니다. 현재 배당수익률은 5%로, 이는 하방 지지 역할을 할 것으로 보입니다. 자사주 매입은 현대차의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대되며, 이는 투자자들에게 매수 기회를 제공할 것입니다.
6. 결론: 현대차에 대한 투자 전략
현대차의 3분기 실적은 다소 부진할 것으로 예상되지만, 자사주 매입과 배당수익률 등의 요소는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 현대차의 PER이 5배 이하로 저평가된 상황에서, 자사주 매입이 시작되면 주가가 회복될 가능성이 높습니다. 따라서 현대차는 향후 투자자들에게 매력적인 투자 기회가 될 것입니다. 현재 주가는 246,000원이며, 목표주가는 330,000원으로 설정되어 있어 상승 여력이 약 34.1%에 달합니다. 현대차에 대한 투자의견은 매수로 유지하며, 향후 주가 상승을 기대합니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 10월 16일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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