불 뿜는 실적: 현대로템의 성장 스토리
현대로템(064350)의 2024년 3분기 실적이 발표되면서, 투자자들은 긍정적인 반응을 보이고 있습니다. 이번 실적은 매출액 1조 935억원으로 전년 동기 대비 18% 증가했으며, 영업이익은 1,375억원으로 무려 234%의 성장을 기록했습니다. 이러한 성장은 특히 폴란드에서의 매출 인식 확대에 기인하고 있으며, 이는 향후 현대로템의 지속적인 성장 가능성을 시사합니다.
현대로템은 방산 분야에서 두각을 나타내고 있으며, 특히 K-2 전차의 수출로 큰 성과를 내고 있습니다. 이번 보고서에서는 현대로템의 실적, 주요 계약 현황, 그리고 향후 전망에 대해 자세히 분석해보겠습니다.
1. 현대로템의 실적 분석
현대로템의 2024년 3분기 실적은 다음과 같은 주요 지표로 요약될 수 있습니다.
| 구분 | 2024 3분기 | 변동률 |
|---|---|---|
| 매출액 | 1조 935억원 | +18% |
| 영업이익 | 1,375억원 | +234% |
이번 분기 실적은 시장의 컨센서스인 1,140억원을 크게 상회했으며, 당사의 추정치인 1,290억원보다도 높은 수치를 기록했습니다. 특히, 레일솔루션 부문이 150억원 규모의 이익을 기여하며, 모든 사업부가 흑자 기조를 유지하고 있다는 점이 주목할 만합니다.
2. 주요 계약 현황
현대로템의 주요 성장 동력 중 하나는 폴란드와의 계약입니다. 현재 폴란드에 도착한 K-2 전차의 대수는 총 62대이며, 그 중 34대는 2024년에 인도되었습니다. 올해 인도 계획은 총 56대이며, 잔여 22대가 남아 있습니다. 진행률에 대한 매출 인식 기준은 아직 추정하기 어렵지만, 내년 상반기까지 점진적인 이익 상승세를 유지할 것으로 보입니다.
또한, 폴란드 2차 계약도 협의 중에 있으며, 4분기 중 계약 체결이 예상됩니다. 이번 계약은 K-2 180대와 구난 전차 등을 포함하고 있으며, 계약 규모는 1차 계약보다 커질 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 계약들은 현대로템의 실적에 중요한 변수가 될 것입니다.
3. 향후 전망
현대로템의 향후 전망은 긍정적입니다. 방산 분야에서의 지속적인 성장은 물론, 레일솔루션 부문에서도 미국 등 해외 수주가 계속 이루어지고 있습니다. 2025년 이후에는 매출 성장 회귀 및 이익 기여가 기대됩니다. 특히, 에코플랜트 부문은 캡티브 수요 기반에서 안정적인 실적 흐름을 유지할 것으로 보입니다.
유진투자증권은 현대로템의 목표주가를 77,000원으로 상향 조정하였으며, 투자의견은 'BUY'를 유지하고 있습니다. 이는 한국군 K-2 4차 양산 및 루마니아 1차 초도 물량 반영에 따른 것입니다. 추가적인 상승을 위해서는 루마니아 등 신규 계약에 대한 재료가 필요할 것입니다.
4. 결론
현대로템은 방산 분야에서 확고한 입지를 다지고 있으며, 최근 발표된 실적은 그 가능성을 한층 더 부각시키고 있습니다. 폴란드와의 계약 진행 상황, 그리고 향후 해외 수주 및 신규 계약에 대한 기대감이 높아지고 있는 가운데, 투자자들은 현대로템의 주가 상승 여력을 주목해야 할 시점입니다. 이러한 긍정적인 전망 속에서, 현대로템은 향후에도 지속적인 성장을 이룰 것으로 예상됩니다.
본 내용은 유진투자증권의 2024년 10월 29일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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