눈앞에 다가온 신공장 준공식
일진전기(103590)는 2008년 상장 이후 지속적인 성장을 이어오고 있으며, 최근 신공장 준공식이 다가오면서 더욱 주목받고 있습니다. 이번 신공장 건설은 일진전기의 생산능력 향상과 함께 향후 매출 성장에 큰 기여를 할 것으로 기대됩니다. 특히, 고전압 전선 수출 증가와 함께 전력기기 수요가 급증하는 시장 환경 속에서 일진전기의 입지는 더욱 강화될 전망입니다.
1. 영업실적 및 투자지표 분석
일진전기의 최근 영업실적을 살펴보면, 매출액은 2021년 932억원에서 2022년 1,165억원으로 증가하였으며, 2023년에는 1,247억원에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 주로 고전압 전선의 수출 증가와 관련이 있습니다. 특히, 2024년과 2025년에는 각각 1,596억원, 1,740억원으로 성장할 것으로 보이며, 이는 일진전기의 지속적인 성장 가능성을 보여줍니다.
| 구분 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 932 | 1,165 | 1,247 | 1,596 | 1,740 | 1,836 |
| 영업이익 (십억원) | 20 | 31 | 61 | 87 | 134 | 233 |
| 순이익 (십억원) | 15 | 24 | 35 | 58 | 96 | 172 |
| EPS (원) | 377 | 611 | 871 | 1,216 | 2,013 | 3,614 |
| PER (배) | 12.8 | 8.2 | 12.2 | 18.4 | 11.1 | 6.2 |
| PBR (배) | 0.6 | 0.6 | 1.1 | 2.1 | 1.8 | 1.4 |
| EV/EBITDA (배) | 10.3 | 7.4 | 7.1 | 11.6 | 7.0 | 3.7 |
| ROE (%) | 4.7 | 7.3 | 9.6 | 13.1 | 17.2 | 25.2 |
2. 3Q24 실적 전망
3분기 실적은 매출액 3,440억원으로 전년 대비 20.6% 증가할 것으로 예상되며, 영업이익은 180억원으로 13.9%의 증가세를 보일 것으로 전망됩니다. 이러한 성장은 고전압 전선 수출의 증가에 기인하며, 데이터센터 및 리쇼어링에 대한 전력 수요가 급증하고 있는 점도 긍정적으로 작용할 것입니다.
3. 전력기기 섹터 내 위치
일진전기는 전력기기 섹터 내에서 가장 매력적인 투자처로 평가받고 있습니다. 신규 공장이 홍성에 건설 중이며, 2024년 하반기부터는 실적 개선이 기대됩니다. 매출액 대비 수주잔고 비율이 5.0배까지 증가한 상황에서, 이번 공장 증설로 인해 실적 개선이 눈앞에 다가왔습니다.
4. Valuation 및 목표 주가
2025년 매출액은 1조 7,400억원으로 예상되며, 영업이익은 1,340억원에 이를 것으로 보입니다. 이러한 실적 개선은 특히 미주 지역에서의 높은 마진이 반영되면서 이루어질 것입니다. 현재 주가는 22,400원으로, 목표 주가는 40,000원으로 설정되어 있으며, 이는 약 78.6%의 상승 여력을 나타냅니다.
5. 결론
일진전기는 신공장 준공을 앞두고 있으며, 전력기기 시장의 수요 증가로 실적 개선이 기대됩니다. 안정적인 성장세와 긍정적인 시장 전망을 바탕으로, 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 것입니다. 주가는 현재 22,400원으로, 향후 40,000원까지 상승할 가능성을 지니고 있습니다. 따라서, 일진전기는 앞으로도 지속적인 관심을 가져야 할 종목으로 평가됩니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 10월 16일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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