암 진단계의 떠오르는 샛별, 아이엠비디엑스 분석
최근 암 진단 분야에서 혁신적인 기술을 제공하는 기업으로 주목받고 있는 아이엠비디엑스(461030)는 액체 생검 기술을 통해 기존의 조직 생검의 한계를 극복하고 있습니다. 2024년 4월 3일 상장 예정인 이 회사는 현재 암 진단 시장에서 빠르게 성장하고 있으며, 특히 ‘캔서파인드’라는 제품을 통해 혈액 10mL로 8종 암을 검사할 수 있는 서비스를 제공하고 있습니다. 이는 의료진과 일반 소비자 모두에게 큰 장점으로 작용할 것으로 기대됩니다.
아이엠비디엑스 개요
아이엠비디엑스는 암 진단 기술을 개발하는 기업으로, 최근 몇 년간 연구개발에 집중하고 있습니다. 회사의 시가총액은 약 240.4억 원이며, 발행 주식 수는 14.0백만 주로, 유동 비율은 63.9%에 달합니다. 52주 최고가는 36,000원, 최저가는 8,510원이며, 최근 주가는 17,150원입니다. 이러한 수치는 회사의 성장 가능성을 반영하고 있습니다.
산업 분석
현재 암 진단 분야는 조직 생검과 액체 생검으로 나뉘며, 조직 생검은 치료제 선택의 표준 기준으로 여겨집니다. 그러나 조직 생검은 여러 가지 한계가 있습니다. 예를 들어, 시료를 얻는 과정에서 부작용이 발생할 수 있으며, 검사 결과가 나오기까지 최소 한 달의 시간이 소요됩니다. 특히, 암 환자의 경우 빠른 진단이 중요한데, 이러한 점에서 액체 생검이 주목받고 있습니다.
액체 생검의 장점
- 낮은 부작용: 조직 생검에 비해 부작용이 적습니다.
- 빠른 검사: 검사 결과를 신속하게 얻을 수 있습니다.
- 높은 성공률: 검체를 얻는 데 있어 실패율이 낮습니다.
이러한 장점 덕분에 액체 생검은 암 환자들에게 더욱 유리한 선택지가 되고 있습니다. 아이엠비디엑스는 이러한 액체 생검 기술을 활용하여 시장에서의 입지를 넓히고 있습니다.
주요 제품 및 서비스
아이엠비디엑스의 주요 제품은 ‘캔서파인드’와 ‘알파리퀴드’, ‘캔서디텍트’입니다. ‘캔서파인드’는 혈액을 통해 다수의 암을 검사할 수 있는 혁신적인 서비스로, 현재 세브란스 검진센터와 하나로 검진센터에서 비급여로 제공되고 있습니다. ‘알파리퀴드’는 유전자 분석을 통해 개인 맞춤형 치료를 제공하며, 아스트라제네카와의 파트너십을 통해 해외 시장 진출도 기대되고 있습니다.
재무 분석
| 연도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 지배순이익 (십억원) | PER | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2.6 | (8.7) | (10.4) | 0.0 | 39.0 |
| 2023 | 4.0 | (7.8) | (10.4) | 0.0 | 91.3 |
| 2024F | 6.1 | (9.1) | (9.6) | (24.0) | (271.5) |
| 2025F | 12.5 | (6.2) | (6.5) | (37.2) | (143.9) |
| 2026F | 23.5 | 0.7 | 0.4 | 553.4 | (5.8) |
2024년 매출액은 61억원으로 예상되며, 이는 전년 대비 51.5% 증가한 수치입니다. 그러나 영업적자는 91억원으로 지속될 것으로 보입니다. 연구개발비의 증가가 주요 원인으로 작용하고 있으며, 향후 판관비율 관리를 통해 영업이익률 개선이 기대됩니다.
투자 리스크 및 전망
아이엠비디엑스는 아스트라제네카와의 파트너십을 통해 수출 비중을 지속적으로 증가시킬 것으로 보입니다. 특히, ‘캔서디텍트’의 상용화가 시작되면 본격적인 주가 재평가가 기대됩니다. 그러나 7월 3일 이후 해제된 의무 보유 물량은 전체 주식의 40% 이상으로, 오버행 부담이 존재합니다.
결론
아이엠비디엑스는 암 진단 분야에서 혁신적인 기술을 바탕으로 성장 가능성이 높은 기업으로 평가됩니다. 액체 생검 기술의 발전과 함께, 회사의 제품들이 시장에서 좋은 반응을 얻고 있는 만큼, 향후 주가 상승이 기대됩니다. 그러나 투자자들은 오버행 리스크를 고려하여 신중한 접근이 필요합니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 9월 30일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드