올해 영업 흑자 기록 전망, PBR 0.8배는 과도한 저평가
이노와이어리스(073490)는 최근 통신장비 업종의 약세 속에서도 영업 흑자를 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 하나증권의 2024년 10월 15일자 리포트에 따르면, 이노와이어리스는 올해 영업이익 흑자 기조를 유지할 가능성이 높으며, 현재 주가는 PBR 0.8배로 저평가되어 있다는 분석이 제기되었습니다. 이러한 배경 속에서 이노와이어리스의 12개월 목표 주가는 47,000원으로 하향 조정되었지만, 여전히 매수 의견을 유지하고 있습니다.
1. 이노와이어리스의 실적 전망
이노와이어리스는 2024년 3분기에 연결 매출액 434억원을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전년 대비 68% 증가한 수치이며, 4분기에는 97억원의 영업이익을 기록할 것으로 보입니다. 이러한 실적은 방산 부문 매출 증가와 스몰셀 수출 회복에 힘입은 것으로 분석됩니다. 특히, 일본 및 북미 지역으로의 판로 확대가 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
2. PBR과 투자 기회
현재 이노와이어리스의 PBR은 0.8배로, 이는 업종 평균보다 낮은 수준입니다. 하나증권은 PBR 1배 미만에서의 매수 기회가 많지 않다고 판단하며, 이 시점을 절호의 매수 기회로 보고 있습니다. 2025년에는 국내 주파수 경매가 예정되어 있어, 이에 따른 주가 상승 가능성도 큽니다.
3. 주요 재무 지표
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 132.9 | 137.4 | 199.0 | 235.3 |
| 영업이익 (십억원) | 14.3 | 10.3 | 1.1 | 29.5 |
| 순이익 (십억원) | 13.5 | 10.8 | 2.5 | 27.5 |
| PBR | 1.75 | 1.21 | 0.73 | 0.63 |
4. 결론
이노와이어리스는 현재 저평가된 상태이며, 향후 실적 회복이 기대됩니다. 방산 부문 매출 증가와 스몰셀 수출 회복이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보이며, 2025년 주파수 경매 일정이 확정됨에 따라 투자자들의 관심이 높아질 것으로 예상됩니다. 따라서 이노와이어리스는 매수 기회를 적극적으로 고려해야 할 종목입니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 10월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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