인텔리안테크: 게이트웨이 안테나의 약진
최근 인텔리안테크(종목코드: 189300)의 주가가 시장에서 주목받고 있습니다. 2024년 10월 28일 발표된 한화투자증권의 리포트에 따르면, 인텔리안테크는 게이트웨이 안테나 분야에서의 성장이 기대되고 있으며, 이는 향후 실적 개선으로 이어질 것으로 전망됩니다. 현재 주가는 48,800원이지만, 목표주가는 73,000원으로 설정되어 있어 상승 여력이 약 49.6%에 달하는 것으로 평가됩니다.
인텔리안테크는 2016년 상장 이후 지속적으로 성장해왔으며, 최근 몇 년간의 실적 부진에도 불구하고 2025년에는 매출이 크게 증가할 것이라는 분석이 나오고 있습니다. 특히, Oneweb의 저궤도 통신 서비스가 본격화되면 해상용 평판형 안테나의 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 기대감이 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
기업 개요
인텔리안테크는 위성 통신 안테나를 전문으로 개발 및 공급하는 기업으로, 최근에는 지상용 게이트웨이 안테나의 약진이 주목받고 있습니다. 다음은 인텔리안테크의 주요 재무 정보입니다.
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억 원) | 239 | 305 | 272 | 432 |
| 영업이익 (십억 원) | 15 | 11 | -7 | 32 |
| 지배주주 순이익 (십억 원) | 16 | 6 | -1 | 26 |
| EPS (원) | 1,689 | 515 | -109 | 2,487 |
| PER | 39.0 | 140.7 | - | 19.6 |
위의 표에서 보듯이, 인텔리안테크의 매출은 2024년에 다소 감소할 것으로 예상되지만, 2025년에는 급격한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 특히, 영업이익이 2025년에는 32억 원으로 회복될 것으로 보이며, 이는 매출 증가와 함께 긍정적인 요소로 작용할 것입니다.
실적 전망
2024년 3분기 실적은 매출 672억 원, 영업이익 -17억 원으로 예상되며, 이는 시장 기대치를 하회할 것으로 보입니다. 해상용 안테나 시장은 주요 고객들이 Oneweb의 서비스 개시를 기다리면서 수요가 다소 이연되고 있는 상황입니다. 그러나 지상용 게이트웨이 안테나 분야에서는 긍정적인 소식이 있습니다.
인텔리안테크는 최근 Telesat과 290억 원 규모의 게이트웨이 안테나 개발 및 공급 계약을 체결했습니다. 이 계약은 2027년 12월 31일까지 유효하며, 이를 통해 인텔리안테크는 게이트웨이 분야에서의 경쟁력을 더욱 강화할 것으로 기대되고 있습니다. 이와 같은 계약은 추가 고객사 확보로 이어질 가능성이 높아 보입니다.
투자 의견
한화투자증권은 인텔리안테크에 대한 투자의견을 'Buy'로 유지하며, 목표주가를 73,000원으로 설정했습니다. 이는 인텔리안테크의 장기적인 성장 가능성을 반영한 결정으로, 2025년에는 매출이 4,322억 원으로 증가할 것으로 보입니다. 따라서, 투자자들은 현재 주가가 목표주가에 비해 상당한 상승 여력이 있다는 점을 감안해야 합니다.
결론
인텔리안테크는 최근 게이트웨이 안테나 분야에서의 성과와 함께 향후 성장 가능성이 높아 보입니다. Oneweb의 저궤도 통신 서비스 개시 이후 해상용 안테나의 매출 증가가 예상되며, 이를 통해 인텔리안테크는 다시금 시장에서 두각을 나타낼 것으로 기대됩니다. 따라서, 현재 주가는 매력적인 투자 기회로 판단되며, 장기적인 관점에서 긍정적인 투자가 될 수 있을 것입니다.
본 내용은 한화투자증권의 2024년 10월 28일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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