한국석유: 업력 60년의 아스팔트 및 석유화학제품 기업
한국석유(종목코드: 004090)는 1964년에 설립된 아스팔트 및 석유화학제품 제조업체로, 업력 60년을 자랑합니다. 이 회사는 국내 블론 아스팔트 업계에서 72%의 시장 점유율을 확보하고 있으며, 다양한 사업 부문에서 고른 매출을 올리고 있습니다. 한국석유의 매출 비중은 아스팔트 부문이 51.4%, 합성수지 부문 19.2%, 케미칼 부문 28.9%, 기타 0.5%로 구성되어 있습니다. 이러한 비율은 한국석유가 아스팔트 산업에서의 강력한 입지를 나타내며, 향후 성장 가능성을 예고합니다.
주가 및 주요 이벤트
2024년 1분기 한국석유는 아스팔트 부문에서 외형 성장이 전체 매출액 증가를 이끌 것으로 전망하고 있습니다. 국제유가와 환율 상승이 제품 판매 가격에 미치는 영향도 주목해야 할 요소입니다. 2024년 한국석유의 매출액은 7,222억 원, 영업이익은 174억 원으로 예상되고 있습니다. 사업 부문별 매출액은 아스팔트 3,894억 원(+12.1% YoY), 합성수지 1,410억 원(+2.2% YoY), 케미칼 부문 2,075억 원(+1.4% YoY), 기타 37억 원(+48.5% YoY)으로 전망됩니다.
재무지표 분석
| 연도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 지배주주 순이익 (억원) | EPS (원) |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 4,840 | 174 | 65 | 513 |
| 2021 | 6,289 | 156 | 113 | 894 |
| 2022 | 7,479 | 180 | 111 | 877 |
| 2023 | 6,792 | 152 | 148 | 1,170 |
| 2024F | 7,222 | 174 | 102 | 801 |
위의 표는 한국석유의 최근 5년간 재무지표를 보여줍니다. 특히 2024년에는 매출액 증가가 기대되며, 영업이익도 소폭 증가할 것으로 보입니다. 이러한 재무지표들은 한국석유가 안정적인 성장을 지속할 수 있는 기반을 마련해 줄 것입니다.
밸류에이션 지표
| 지표 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024F |
|---|---|---|---|---|---|
| PER(배) | 10.2 | 12.6 | 11.7 | 9.7 | 21.6 |
| PBR(배) | 0.5 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 1.2 |
| ROE(%) | 4.6 | 7.6 | 7.0 | 8.7 | 5.6 |
| 배당수익률 (%) | 1.6 | 1.0 | 1.1 | 1.1 | 0.7 |
한국석유의 밸류에이션 지표는 안정적인 수익성을 보여주고 있습니다. PER은 2024년에 21.6배로 예상되고 있으며, 이는 상대적으로 높은 수준입니다. 그러나 PBR이 1.2배로 증가하면서 주가가 주식시장 내에서 긍정적인 평가를 받을 가능성이 큽니다.
체크포인트: 신성장동력
- 아스팔트콘크리트 철도 궤도 시스템: 제4차 국가철도망 계획에 따라 국내 철도 영업거리가 2030년까지 5,341km로 증가할 예정입니다. 이에 따라 아스팔트콘크리트 시스템의 수요가 증가할 것으로 보입니다.
- 친환경 리사이클링 유기용제 사업: 2022년 하반기부터 친환경 DMF 리사이클링 공장을 가동하고 있으며, 올해 울산공장 내 리사이클링 2차 설비 완공 시 국내 유일 DMAc 제조업체로 부상할 전망입니다.
결론
한국석유는 아스팔트 및 석유화학제품 분야에서의 오랜 경험과 높은 시장 점유율을 바탕으로 안정적인 성장을 지속하고 있습니다. 특히 신성장동력으로 부각되고 있는 아스팔트콘크리트 철도 궤도 시스템과 친환경 리사이클링 사업은 미래 성장 가능성을 더욱 높이고 있습니다. 따라서 한국석유는 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 평가를 받을 수 있는 기업으로 보입니다.
본 내용은 한국IR협의회의 2024년 10월 2일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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