올해는 뭘 해도 되는 해
크래프톤(259960/KS)은 최근 몇 년간 게임 업계에서 이목을 끌며 급속히 성장해온 기업입니다. 2021년 상장 이후, 크래프톤은 다양한 게임 타이틀을 출시하며 글로벌 시장에서 입지를 다져왔습니다. 올해는 특히 크래프톤의 실적이 더욱 두드러질 것으로 예상되며, 이는 여러 요인에 의해 뒷받침됩니다. 본 포스트에서는 크래프톤의 영업실적, 투자지표 및 향후 전망에 대해 분석하겠습니다.
영업실적 및 투자지표
| 구분 | 단위 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 십억원 | 1,885 | 1,854 | 1,911 | 2,682 | 2,916 | 3,072 |
| 영업이익 | 십억원 | 651 | 752 | 768 | 1,151 | 1,262 | 1,332 |
| 순이익 (지배주주) | 십억원 | 520 | 500 | 595 | 1,079 | 1,089 | 1,144 |
| EPS | 원 | 10,829 | 10,496 | 12,310 | 22,528 | 22,738 | 23,892 |
| PER | 배 | 42.5 | 16.0 | 15.7 | 14.8 | 14.7 | 14.0 |
| PBR | 배 | 4.9 | 1.6 | 1.7 | 2.4 | 2.1 | 1.8 |
| EV/EBITDA | 배 | 27.6 | 6.3 | 7.4 | 10.4 | 9.1 | 7.8 |
| ROE | % | 17.9 | 10.3 | 11.2 | 17.9 | 15.5 | 14.1 |
크래프톤의 매출액은 2021년 1,885억원에서 2026년 3,072억원으로 증가할 것으로 예상되며, 이로 인해 영업이익 역시 651억원에서 1,332억원으로 성장할 전망입니다. 이러한 실적 개선은 특히 모바일 게임의 성장과 신작 출시가 큰 역할을 할 것으로 보입니다.
2023년 3분기 실적 전망
크래프톤은 2023년 3분기에 매출액 6,737억원(+49.6% YoY), 영업이익 2,778억원(+46.8%), 지배주주 순이익 2,568억원(+21.2%)을 예상하고 있습니다. 이는 컨센서스를 상회하는 수준으로, PC 매출은 2,262억원(+86.5%)으로 증가할 것으로 보입니다. 특히, 람보르기니 차량과의 콜라보 효과가 큰 영향을 미쳤습니다. 모바일 매출 역시 4,329억원(+40.1%)으로, 펍지 글로벌, 화평정영, BGMI 등의 높은 효율에 힘입어 견조한 성장을 이어갈 것입니다.
신작 및 시장 반응
크래프톤은 <다크앤다커모바일>과
목표주가 조정
최근 SK증권은 크래프톤의 목표주가를 기존 38만원에서 42만원으로 상향 조정했습니다. 이는 펍지의 트래픽 증가와 매출 효율 상승에 따른 실적 추정치의 지속적 상향을 반영한 것입니다. 2026년에는 언리얼 엔진 5로 업데이트가 예정되어 있어 다시 한 번 트래픽 증가가 예상됩니다. 이러한 전망은 크래프톤의 주가 상승 여력을 더욱 강화하고 있습니다.
결론
올해는 크래프톤에게 특별한 해가 될 것으로 예상됩니다. 게임 업계의 경쟁이 치열해지는 가운데, 크래프톤은 지속적인 실적 개선과 신작 출시로 주목받고 있습니다. 투자자들은 크래프톤의 성장을 주의 깊게 지켜보며, 향후 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 크래프톤은 게임업계의 주요 플레이어로 자리매김하고 있으며, 앞으로의 성장 가능성이 매우 큽니다.
본 내용은 SK증권의 2023년 10월 18일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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