과거는 잊어줘요 - LG디스플레이 2024년 전망
LG디스플레이(034220)는 최근 발표한 3분기 실적에서 시장 기대치를 상회하는 성과를 기록하며 주목받고 있습니다. 이번 포스트에서는 LG디스플레이의 최근 실적과 향후 전망을 분석해보겠습니다. LG디스플레이는 전기전자/디스플레이 분야에서 활동하는 기업으로, 2004년 상장 이후 꾸준한 성장을 이어오고 있습니다. 현재 시가총액은 약 53,550억원이며, 주가는 10,700원으로 52주 최고가는 13,190원, 최저가는 9,750원입니다.
주요 실적 리뷰
2024년 10월 24일에 발표된 키움증권의 리포트에 따르면, LG디스플레이는 3분기 연결 매출액 6조 8,213억원을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 43% 증가한 수치입니다. 하지만 영업이익은 -806억원으로 적자를 지속하고 있습니다. 특히, 희망퇴직 관련 일회성 비용이 약 1,800억원 반영된 것으로 추정되며, 이를 제외하면 영업 흑자 전환이 가능했을 것으로 분석됩니다.
4분기 전망
4분기에는 연결 매출액이 7.7조원으로 증가할 것으로 예상되며, 영업이익은 3,224억원에 이를 것으로 전망됩니다. 이는 모바일 패널의 계절적 성수기 효과에 기인한 것으로, 4Q21 이후 최대 실적을 기록할 것으로 보입니다. 그러나 IT OLED 패널 출하량의 부진으로 인해 시장 기대치인 4,168억원에는 미치지 못할 것으로 예상됩니다.
사업 구조 변화
- 2024년은 모바일 및 Auto 사업부의 흑자 전환이 기대되는 시점입니다.
- OLED TV 사업부의 수익성 개선이 두드러질 것으로 보입니다.
- LCD TV 공장 매각 및 인력 효율화를 통해 안정적인 사업 구조를 갖출 전망입니다.
2025년에는 매출액 27.9조원, 영업이익 6,783억원으로 시장 기대치를 상회할 것으로 예상되며, 주가는 P/B 0.8배로 평가될 것입니다. 이러한 사업 구조 변화에 대한 재평가가 필요하다는 점에서, LG디스플레이는 비중 확대를 추천합니다.
투자 지표 분석
| 투자 지표 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 26,152 | 21,331 | 26,438 | 27,899 |
| 영업이익 (십억원) | -2,085 | -2,510 | -321 | 678 |
| 순이익 (십억원) | -3,196 | -2,577 | -1,464 | 72 |
| EPS (원) | -7,758 | -6,905 | -3,296 | 153 |
위의 표에서 볼 수 있듯이, LG디스플레이는 향후 몇 년간 영업이익이 개선될 것으로 예상되며, 2025년에는 흑자 전환이 가능할 것으로 보입니다. 이러한 긍정적인 전망은 주가 리레이팅의 기초가 될 것입니다.
결론
LG디스플레이는 현재 어려운 상황에 처해 있지만, 사업 구조 고도화와 안정적인 수익성 확보를 통해 향후 긍정적인 변화를 기대할 수 있습니다. 2025년부터는 안정적인 흑자 기조가 예상되며, 이에 따라 주가는 재평가될 필요가 있습니다. 따라서, LG디스플레이에 대한 비중 확대를 추천하며, 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 시각을 유지해야 할 것입니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 10월 24일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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